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除了落實有效服務實體經濟的要求，防范化解重大風險、形成進出有序的行業生態，也是私募基金行業發展的重要目標。在業內人士看來，近日出臺的《私募投資基金監督管理條例》（下稱《條例》）通過全流程監管，將進一步促進私募基金規范運作。《條例》還表明對行業亂象零容忍的治理態度，明確市場化退出機制，有助于促使私募行業加快形成有進有出、優勝劣汰的良好格局。
一方面，《條例》加強全流程監管，突出對私募投資基金管理人及其控股股東、實際控制人、普通合伙人等關鍵主體的監管要求，抓住募集資金、投資運作、信息提供等關鍵環節，強化風險源頭管控。比如，《條例》以負面清單形式列舉規定不得擔任私募基金管理人等關鍵主體的情形；禁止公開或變相公開募集資金，禁止突破人數限制，禁止公開宣傳推介；強化合格投資者標準并敦促機構履行投資者適當性管理義務等。
北京大學匯豐金融研究院執行院長、中國宏觀經濟學會副會長巴曙松認為，《條例》對私募基金管理人提出多方面規范要求，并重點規范了私募基金資金募集和投資運作環節，對核心要求進一步細化和具體化，將有助于提高私募基金管理人的專業水平和服務質量，促進管理團隊與投資人的利益一致性，并有利于健全投資專業化管理，保護投資者的權益，規范市場秩序。
中國社會科學院法學研究所商法室主任、研究員陳潔表示，《條例》從“主體-行為-責任”三個向度對私募基金行業進行全鏈條、全方位的規范優化。從主體層面看，主要是突出對關鍵主體的監管要求；從行為層面看，私募基金活動基本實現監管全覆蓋；從責任層面看，《條例》進一步明確了監督管理的職責、程序、工作要求、有權采取的措施以及和其他部門協調配合機制等事宜，為后續開展監督管理和風險處置提供了明確依據。
另一方面，《條例》在加大違法違規行為懲處力度、豐富事中事后監管手段，以及明確市場化退出機制等方面也作了系統規定。業內人士表示，《條例》制定注重規范監管與尊重市場規律相結合，并針對實踐中的亂象適時適度作出監管回應，為未來私募基金的規范運營奠定了重要的制度基礎。
在違法違規懲處力度方面，《條例》規定，私募基金管理人、私募基金托管人及其從業人員存在利用私募基金財產或者職務便利，為投資者以外的人牟取利益，侵占、挪用私募基金財產，利用未公開信息從事或者明示、暗示他人從事相關的證券、期貨交易活動等行為，中國證監會將沒收違法所得，并處違法所得1倍以上5倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足100萬元的，并處10萬元以上100萬元以下的罰款。
此前，私募行業依據的主要監管規則是2014年發布實施的《私募投資基金監督管理暫行辦法》，其中規定了處罰要求，但罰款上限僅3萬元，私募行業違法違規成本相對較低。
《條例》還明確證監會可以采取現場檢查、調查取證、賬戶查詢、查閱復制封存涉案資料等措施；發現私募基金管理人違法違規的，可區分情況依法采取責令暫停業務、更換人員、強制審計以及接管等措施。
巴曙松認為，《條例》著力加強私募基金管理人監管，加大對管理人違法違規行為的處罰力度，將有助于加強管理人執業的底線行為規范，優化私募基金行業的競爭環境，為投資者權益保護提供了法律保障。同時，證監會可依照《條例》對私募基金進行嚴格管理，派出機構可依照授權履行職責，倒逼私募基金管理人等機構更加規范運營。
此外，《條例》明確了市場化的退出機制。對于私募基金管理人出現相關情形的，基金業協會應當及時注銷登記并予以公示；私募基金無法正常運作、終止的，由專業機構行使更換私募基金管理人、修改或者提前終止基金合同、組織基金清算等職權。
陳潔表示，針對近年來私募基金退出難、清算難等問題，《條例》明確了私募基金退出機制的基本條件和運作程序，能夠推動基金市場有進有出良性生態的形成，切實保護投資者合法權益。
