收藏
2021年第一個交易日，A股迎來“開門紅”，上證綜指突破3500點，創業板指大漲3.77％。對于新年紅火開局，多家基金公司表示這只是一個開始，看好一季度行情，關注新能車、軍工、化工等領域。
看好春季躁動行情
“2009年以來，除2010年、2011年、2017年這三個年份沒有出現‘春季躁動’行情外，其他年份A股一季度都有不錯的賺錢效應，尤其是全國兩會前的這段時間，市場處在流動性寬松、經濟預期好、政策預期好的大環境，賺錢效應比較明顯。”廣發宏觀策略部表示，成長風格在春季行情中表現更佳。
南方基金表示，當前，國內外經濟均面臨各種掣肘，政策大概率不會出現超預期收緊，對于權益市場來說沒有顯著的下行風險。短期來看，一季度是國內經濟活動的淡季，也是經濟數據發布的淡季，因此經濟基本面以及盈利情況往往不是影響行情的主要因素。一季度同時也是各項利好政策出臺的高峰期，政策氛圍相對溫和，這是市場通常有“春季躁動”預期的原因所在。目前市場情緒快速回暖但結構分化明顯，預計這一情況仍將持續。但對于個別強勢板塊需要適當警惕極端亢奮之后的回調風險。
“從中期角度來看，A股整體估值處于較高水平，行業間呈現明顯分化格局。在經濟向上和流動性向下的背景下，市場整體風險偏好會有所下降，進而去尋找業績確定性高的企業。”南方基金預計指數運行中樞會較2020年有所抬升，以寬幅震蕩為主基調，行業輪動以及分化仍將持續。
招商基金表示，1月4日市場大漲主要與年初流動性偏寬松預期、特斯拉Model Y降價引發新能源板塊情緒高漲有關。新年伊始，公募基金發行有望再度提速。而且，在連續兩年基金賺錢效應下，居民資產配置向權益市場轉移的趨勢有望進一步強化。
諾德基金的基金經理應穎認為，當前位置,指數存在上行概率，主要原因在于：第一，去年四季度以來很多人判定的貨幣政策邊際收縮預期出現拐點，市場流動性收縮或將放緩；第二，國家大力倡導居民儲蓄資金入市，北上資金持續流入，對市場中長期流動性來說亦是利好，在政策面刺激下，或將提升投資者的風險偏好；第三，盡管部分高成長板塊，例如新能源、消費、信創等，當前位置估值相對較高，但與其匹配的行業高景氣度在未來一定時間內大概率將消化估值上的偏離。不過，在此過程中依然是結構性行情為主，同一板塊內部個股或也將呈現不同的收益表現，因此需要更專業的研究支持。
看好新能源、消費、
化工等行業
談及后續看好的具體領域，不少基金公司都鎖定了新能車、化工等行業。
“2021年春季躁動行情或已開啟，可能會有震蕩反復，保持積極倉位應對。當前位置到兩會前都是做多的窗口期。”博時基金宏觀策略部表示，一季度重點關注順周期的有色和化工、低估值且景氣邊際改善的金融板塊、景氣可以跨年且長周期向上的軍工和新能源車板塊。
中歐基金表示，當前國內經濟狀態依然較為繁榮，流動性邊際上出現了微調。在永煤事件之后，流動性轉向邊際寬松維穩。當前流動性將保持中性狀態，對于股債都是利好，經濟狀態維持在繁榮的時間可能將比預期的更長。在此情境下，繁榮狀態對于可選消費的推動作用較強，居民消費將成為推動經濟的主要力量，看好電子、地產產業鏈、新能源車、高端消費，如白酒、醫美、健身、保險等。對于較高的估值水平，進入2021年后，預計市場對高確定性成長板塊，如新能源和軍工等的業績增長預期將部分消化其高估值，因此應加強對高性價比成長股的關注。
匯豐晉信基金表示，隨著經濟修復的深化，2021年企業盈利有望迎來強有力的回升。同時，伴隨著貨幣政策和流動性的邊際收緊，市場依然大概率將是區間震蕩為主，但結構性行情下仍不乏機會：一、順周期板塊，包括受益于全球經濟復蘇的有色、石油產業鏈、金融等；二、可選消費板塊，包括家電、家居和汽車等；三、盈利增速可以消化估值的高景氣度板塊，包括電子、軍工、新能源等。
