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公募基金2024年二季報進入密集披露期，多位基金經理的投資底牌也逐漸亮出。整體來看，基金經理對持倉結構進行了較大調整，更加看重上市公司的業績情況。展望后市，基金經理認為，市場仍有較多結構性機會，后續重點尋找成長性較強的標的。
調結構聚焦基本面
從基金經理操作情況看，多只基金的港股配置比例有所提升。以百億級基金經理傅鵬博管理的睿遠成長價值混合為例，截至二季度末，該基金通過港股通交易機制投資的港股公允價值為44.15億元，占期末基金資產凈值比例為23.63%，較一季度末的20.11%提升3.52個百分點。
在調倉的過程中，基金經理更加關注上市公司的基本面。傅鵬博表示，二季度基金對機械設備、電力設備和能源行業個股增持較多，對電信運營商作了減持但變化幅度有限，其余重點公司持倉情況幾乎不變。該基金減持了基本面有壓力、估值和增長不太匹配的公司。
截至二季度末，睿遠成長價值混合前十大重倉股包括中國移動、寧德時代、立訊精密、騰訊控股、邁為股份、廣匯能源、巨星科技、三諾生物、萬華化學、海吉亞醫療。其中，巨星科技、海吉亞醫療是基金新進前十大重倉股。
同樣加碼港股的還有趙楓管理的睿遠均衡價值三年持有混合基金，截至二季度末，通過港股通交易機制投資的港股公允價值為51.8億元，占期末基金資產凈值比例為43.48%，一季度末該比例為39.37%。
“二季度，我們繼續調整持倉結構，減持了成長放緩、估值偏高、自由現金流較弱的標的，也減持了市場預期較高、股價漲幅較大的資源類公司，增持了低估值、自由現金流優秀、經營前景穩定的標的。”趙楓說。
周謐管理的東方阿爾法優選混合也披露了二季報。周謐表示，二季度初以半導體、高端裝備、汽車零部件為主并且配置部分港股創新藥，后期對組合進行了一些調整：一方面配置了部分有色金屬板塊，其中包括股息率較高的港股以及有估值優勢的A股標的；另一方面減持了中小市值及短期二季報業績較差的標的，選擇了部分產業趨勢強、一致預期估值便宜、二季度業績確定性強的資產。
尋機會錨定成長性
展望后市，基金經理普遍對后市持相對較為樂觀的態度。東吳移動互聯混合基金經理劉元海表示，A股可能處在歷史相對底部區域，中長期投資價值有望比較明顯。對下半年A股市場行情相對比較樂觀，重點關注科技和紅利資產的投資機會。
談及后續投資機會，基金經理表示，要尋找成長性較強的標的。傅鵬博透露，隨著上市公司半年報陸續披露，將積極尋找景氣成長類公司，篩選的過程和標準會更加審慎，評估好標的未來現金流創造的能力，注重選股的賠率和勝率。下半年，將動態應對市場變化，控制好組合的回撤。
相比于高股息資產，趙楓更青睞成長性強的行業龍頭股。趙楓解釋稱，從長期來看，真正具備全球競爭力的企業有很大可能可以應對未來經營環境的挑戰，穿越周期，從而持續創造價值。
易米開鑫價值優選混合基金經理包麗華強調要精選個股。包麗華表示，經濟和市場的運行不可能呈現線性上漲，投資要堅持回歸個股本身，至于整體市場的貝塔，有則錦上添花，沒有也無妨。
