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專業的投資機構是服務實體經濟發展的重要參與者，在服務居民財富管理、促進市場健康發展等方面承擔著重要職責。中央金融工作會議提出“培育一流投資銀行和投資機構”，近日出臺的《國務院關于加強監管防范風險推動資本市場高質量發展的若干意見》（下稱新“國九條”）強調“推動證券基金機構高質量發展”，明確了下階段公募基金發展方向。
作為專業投資機構的重要組成部分，公募基金近年來步入發展“快車道”。截至2023年底，公募基金持有A股流通市值5.1萬億元，持股比例提升至7.3%，成為A股第一大專業機構投資者；資產管理規模突破27萬億元，公募基金產品數量突破1萬只。與此同時，基金投資者數量也從2012年的不足4000萬，增長至7億多。
業內人士認為，近年來，公募基金不斷強化專業買方作用，實現了“飛入尋常百姓家”，社會財富“管理者”的功能得到充分發揮，成為促進資本市場平穩運行的重要“壓艙石”。
一方面，以機構投資者為主體進行詢價、定價、配售，實現由市場供求決定價格，能夠有效推動企業直接融資規模持續增長、產業結構持續轉型。同時，通過二級市場分散投資和專業管理，能夠更好投資于有潛力的企業，促進資源有效配置，有助于發揮資本市場功能作用，助力國民經濟重點領域和現代化產業體系建設。
另一方面，公募基金特別是權益類基金，通過專業化運作，能夠引導更多中長期資金進入市場，有利于維護和提升市場運行的內在穩定性；基金投資行為往往更為理性和長期導向，有助于減少市場短期波動和投機行為，促進市場平穩健康運行。
下階段，公募基金如何繼續堅持專業買方功能，進一步筑牢資本市場“壓艙石”？新“國九條”提出，推動證券基金機構高質量發展。引導行業機構樹立正確經營理念，處理好功能性和盈利性關系。
在業內人士看來，在加快建設一流投資機構的背景下，公募基金須堅持以投資者利益為核心，提高公募基金行業服務資本市場改革發展、服務居民財富管理需求、服務實體經濟與國家戰略的能力，正確處理好規模與質量、發展與穩定、效率與公平、高增長與可持續的關系，做到行業發展與投資者利益同提升、共進步。
首先，需要行業回歸本源、做優做強。公募基金應端正經營理念、校正定位偏差，把功能性放在首要位置，堅持以客戶為中心，切實履行信義義務，始終踐行金融報國、金融為民的發展理念。
鵬揚基金表示，公募基金應朝著建設一流投資機構的方向不斷努力，包括為持有人提供適配的資產管理服務，不為追求投資回報和企業盈利而觸碰紅線，公司經營要遵循規模與管理能力適配的原則，保持盈利長期可持續性，不因為追求短期超額利潤而造成金融資源的錯配，堅持將合理利潤和社會責任相結合，主動引導客戶的投資行為長期化等。
其次，需要行業堅持以投資者為本，提升投資者獲得感。下階段，監管部門將聚焦投資者長期回報，健全基金投資管理與銷售考核及評價機制；強化管理人、高管及基金經理與投資者的利益綁定機制，做好投資者服務和陪伴；扎實推進公募基金行業費率改革，穩步降低行業綜合費率水平；持續優化基金行業銷售生態，督促基金管理人、銷售機構加大逆周期布局力度。
匯添富基金董事長李文表示，公募基金行業經過26年發展，積極服務廣大投資者和社保、保險等長期資金，成為普惠金融和養老金融的主力軍。未來，公募基金將始終堅持以投資者為本的理念，高度重視投資者長期、穩定回報，持續提升投資能力、豐富創新產品服務、積極開展投顧業務和投資者教育，服務好個人養老金等中長期資金入市，提升投資者的獲得感和滿意度。
最后，需要行業提升投資管理能力、產品創新能力。在中郵創業基金看來，公募基金應當更加注重投資研究的深度和廣度，開發更多符合中長期投資需求的產品；加強與投資者的溝通，積極承擔起提升投資者金融素養的責任。這不僅可以幫助投資者更好理解中長期投資價值，也有助于構建更加穩定的資金來源。
興證全球基金表示，大力發展權益類基金，鼓勵團隊化、專業化、系統化的機構投資者積極參與權益市場，有助于市場科學定價，優化資源配置，營造更好的資本市場環境，也有助于引導長線資金入市，發揮權益類基金在市場中的“壓艙石”作用，促進資本市場平穩運行。
