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近日，國務院印發《關于進一步提高上市公司質量的意見》（以下簡稱《意見》），提到“大力發展權益類基金”、“探索建立對機構投資者的長周期考核機制，吸引更多中長期資金入市”，在基金行業引起熱烈反響。
業內人士表示，做大做強權益類基金，完善公募等機構投資者長周期考核等舉措，有利于發揮專業投資者的市場有效定價和資源優化配置作用，為二級市場帶來穩定的長期資金，推動機構投資者與上市公司高質量共同成長。
權益基金助推優質公司做大做強
為進一步提高上市公司質量，《意見》從六大方面部署了重點舉措，其中，“完善上市公司融資制度”一項，在關于“加強資本市場融資端和投資端的協調平衡，引導上市公司兼顧發展需要和市場狀況優化融資安排”的具體舉措中，要求“大力發展權益類基金”、“探索建立對機構投資者的長周期考核機制，吸引更多中長期資金入市”。
對此，多位行業人士表示，作為重要的機構投資者，公募及權益類基金在提升上市公司高質量發展中扮演著不可或缺的角色。
資深基金研究人士王群航認為，《意見》提出全面推行、分步實施證券發行注冊制，支持優質企業上市等重要內容，這個劃時代的重大舉措，必然要有公募基金的參與，而參與的重要方式之一就是做大做強權益類基金。
“最能夠帶來穩定資金來源的，就是公募基金。”王群航認為，公募基金作為重要的機構投資者，可以通過長周期的考核機制，直接為上市公司帶來長期、穩定的資金，為上市公司高質量發展提供直接融資渠道。比如股票ETF，平均持股倉位約99%，股票基金的倉位不低于80%，偏股混合型基金的歷史平均倉位都在70%以上，這些都是二級市場重要的穩健資金。
“權益基金在實現資源有效配置上發揮著越來越重要的作用。”中融基金總裁助理兼權益投資部總經理田剛表示，大力發展權益類基金，將從資金端對提升上市公司質量發揮正面積極作用。
田剛分析，公募基金通過積聚廣大投資者的資金展開專業性集中運作，與個人投資者相比，權益類基金能夠更加準確地對上市公司進行定價，更好地發揮上市公司股東的監督作用，對于提升上市公司整體質量十分重要。同時，在建立機構投資者長周期考核機制的監管導向下，公募基金的投資理念和投資體系不斷成熟，中長期價值投資已成為主流的投資理念。
權益類基金迎來“高光時刻”
過去一年多，監管層多次對大力發展權益類基金提出要求。去年7月，證監會主席易會滿強調“要在提升權益類基金的占比上下功夫”，“讓權益類基金成為資本市場重要的長期專業投資者”。去年9月，證監會召開全面深化資本市場改革工作座談會，重申“推動公募機構大力發展權益類基金”。從公募產品注冊改革到基金投顧業務試點，從引導中長期資金入市到強化基金長期評價導向等，權益類基金獲得最好的制度環境，迎來“高光時刻”。
Wind數據顯示，截至10月10日，今年以來新成立權益類基金695只，發行總規模1.51萬億元，產品數量和募集規模都刷新了年度紀錄。
田剛認為，權益類基金快速發展的原因，首先是理財產品凈值化趨勢下無風險利率持續走低，“房住不炒”使得房地產投資屬性降低，居民家庭財富有很強的再配置需求，權益類資產是主要的投資方向；其次，資本市場制度建設日趨完善，經濟基本面經歷了疫情等諸多因素的考驗，體現出極強的韌性，讓投資者越來越有信心；第三，監管部門大力支持權益類基金發展；第四，公募基金20多年來整體業績明顯優于A股主要指數，尤其是近幾年投資業績突出，給基金投資者帶來了良好的回報。
如何進一步做大權益類基金，田剛表示，一方面，基金公司要回歸本源，發揮專業價值，從持有人利益出發，建立長周期考核機制和激勵約束機制，堅持長期投資和價值投資理念，和優質上市公司一起創造價值，給基金持有人創造長期穩健的投資回報；另一方面，做大權益類基金也有賴于資本市場制度建設的進一步深化，持續優化上市公司質地，讓投資者能夠有一個長期穩定的預期。
王群航認為，發行新產品是做大做強權益類基金的一個有效手段。切實提高權益類新基金的發行效率，有利于吸引更多資金入市。因此，發行方式的更新、升級必不可少。“重要的是，權益類基金要為投資者帶來收益，并且是可觀的收益。今年權益類基金發行效果較好，就是因為成長類基金的良好業績表現。”
“前幾天，5只可參與螞蟻戰略配售基金的發行經驗值得推廣。有1000萬人認購600億配售基金，證明新基金可以‘7×24小時’發售，且不會對基金經理的二級市場操作造成太大影響。”王群航說。
