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上證報中國證券網訊（記者 陳玥）備受關注的創(chuàng)新型浮動費率基金又傳來新消息。
10月9日，華夏基金公告，旗下華夏信興回報混合基金將于11月1日起至11月17日正式發(fā)售，首次募集總規(guī)模上限為人民幣80億元（即確認的有效認購金額，不含募集期利息），采取“末日比例確認”的方式對上述規(guī)模限制進行控制。
作為公募基金費率改革大背景下的首批浮動費率產品之一，華夏信興回報混合是市場上首只管理費與管理規(guī)模掛鉤的基金。再加上9月28日起發(fā)售的富國遠見精選三年定期開放混合和分別于10月11日、10月12日起發(fā)售的景順長城價值發(fā)現混合、交銀施羅德瑞元三年定期開放混合，目前20只創(chuàng)新浮動費率基金中已經有四只定檔，接下來其他產品也將接踵而至。
類型
基金名字
開售日期
管理費與基金業(yè)績掛鉤
富國遠見精選三年定開
9月28日
交銀瑞元三年定開
10月12日
管理費與基金持有時間掛鉤
景順長城價值發(fā)現混合
10月11日
管理費與基金規(guī)模掛鉤
華夏信興回報混合
11月1日
資料來源：公開資料整理，截至2023.10.9
管理規(guī)模越大 費率水平越低
公告顯示，華夏信興回報混合是一只全市場選股基金，股票倉位為60%-95%，可參與港股投資。作為華夏基金旗下首只浮動費率產品，根據公告，華夏信興回報混合的管理費按前一日基金資產凈值的整體年管理費率計提，整體管理費年費率隨基金資產凈值的變化而變。
具體而言，當前一日的基金資產凈值不高于100億元時，管理費年費率為1.20%。當前一日的基金資產凈值大于100億元時，100億元及以內的基金資產凈值部分適用的管理費年費率為1.20%，超過100億元的基金資產凈值部分適用的管理費年費率為0.60%。在這樣的設置下，當華夏信興回報混合管理規(guī)模超過100億元后，管理規(guī)模越大，適用的費率水平越低。
事實上，今年7月8日證監(jiān)會啟動的公募基金費率改革工作安排中明確，在堅持以固定費率產品為主的基礎上，研究推出更多浮動費率產品試點，完善公募基金產品譜系，為投資者提供更多選擇。
基金名字
開售日期
費率詳情
富國遠見精選三年定開
9月28日
基金開放期內不收取管理費，封閉期內統(tǒng)一按 1.0%年費率每日計算基礎管理費，其中 50%的部分為基金管理人的固定管理費，另外 50%的部分為或有管理費。
若該封閉期的期末凈值小于或等于期初凈值，則該封閉期內計提的或有管理費將返還至基金資產。 當封閉期內基金年化收益率超過 8%且超過同期業(yè)績比較基準的年化收益率時，基金管理人對基金年化收益率超過業(yè)績報酬計提基準（8%和同期業(yè)績比較基準年化收益率的孰高者）的部分，按 20%的計提比例計算業(yè)績報酬。業(yè)績報酬計提比例年化不超過 1.0%。
交銀瑞元三年定開
10月12日
基金開放期內不收取基礎管理費；封閉期內的基礎管理費按前一日基金資產凈值的1.0%年費率計提，封閉期基金基礎管理費中50%的部分為基金管理人的固定管理費，另外50%的部分為基金管理人的或有管理費。
在每個封閉期的最后一日，若基金份額的期末凈值小于或等于期初凈值，則該封閉期內的或有管理費全額返還至基金資產。當封閉期內基金年化收益率超過8%及同期業(yè)績比較基準的年化收益率，對超出（8%和同期業(yè)績比較基準年化收益率的孰高者）部分，提取20%的業(yè)績報酬，且計提比例年化不超過1.0%。
景順長城價值發(fā)現混合
10月11日
根據投資人持有基金份額時間的不同，設置A1類、A2類、A3類三類基金份額，對應的管理費率分別為1.20%/年、0.80%/年和0.60%/年。
投資者認/申購該基金所購買的基金份額均為A1類基金份額，待每筆基金份額滿足一定的持有時間后，將自動升級為A2、A3類份額。具體而言，自基金份額持有期起始日（基金合同生效日或申購申請確認日）對應的一年后年度對日，相應的A1基金份額自動升級為A2類基金份額，持有至三年后的年度對日，相應A2類基金份額自動升級為A3類基金份額，投資者可單獨申請各類基金份額的贖回。
華夏信興回報混合
11月1日
基金的管理費按前一日基金資產凈值的整體年管理費率計提，整體管理費年費率隨基金資產凈值的變化而變化。當前一日的基金資產凈值不高于100億元時，管理費年費率為1.20%當前一日的基金資產凈值大于100億元時，100億元及以內的基金資產凈值部分適用的管理費年費率為1.20%，超過100億元的基金資產凈值部分適用的管理費年費率為0.60%。管理費計算方法如下：
H=[1.20%×100億元+0.60%×（X-100億元）]÷當年天數
H為每日應計提的基金管理費
X為前一日的基金資產凈值
資料來源：公開資料整理，截至2023.10.9
業(yè)內分析人士表示，浮動費率基金是對基金管理人與持有人利益共擔機制的探索，將進一步激勵基金管理人充分發(fā)揮主動管理能力，鼓勵基金管理人追求基金業(yè)績的穩(wěn)定性和可持續(xù)性，有望改善投資者的投資體驗，提升投資者獲得感。
另一方面，浮動費率產品也進一步豐富了基金類型，更好地滿足了投資者多元化理財需求，推動在投資端和負債端促成更加良性、長期的投資行為，有利于提升市場活躍度，整體上看，是公募基金行業(yè)穩(wěn)步邁進高質量發(fā)展階段的積極探索和實踐。
“長跑型”基金經理集體亮相
據悉，華夏基金對于旗下首只浮動費率基金十分重視，派出投資老將王君正擔任基金經理。
公開信息顯示，王君正擁有15年證券從業(yè)經驗，其中9年公募基金管理經驗，投資經驗豐富。他堅持研究聚焦，將精力重點放在金融、地產、醫(yī)藥、食品飲料等方向，并在深度研究的行業(yè)中進行適度偏離。從過往業(yè)績來看，他自2015年3月開始管理工銀美麗城鎮(zhèn)，管理期間任職回報達146.3%，其中超額收益達143個百分點，任職期間年化收益為12.76%。
不僅僅是華夏，其他基金公司也紛紛推出了自家“實力派”基金經理。
除了已經公布的交銀施羅德楊金金和富國基金蒲世林以外，據相關人士透露，興證全球旗下浮動費率基金將由實力老將何以廣管理。作為長城基金曾經的“權益擔當”，何以廣管理時間較長的長城中小盤成長、長城安心回報和長城智能產業(yè)混合分別獲得73.87%、60.68%和111.93%的任職回報。
此外，公開信息顯示，景順長城價值發(fā)現混合將由擅長價值投資的知名基金經理鮑無可擔綱，其具有13年證券、基金行業(yè)從業(yè)經驗，擔任投資經理年限9.28年，歷任管理基金數9只，在任管理基金數7只，在管基金總規(guī)模195.63億元，長期業(yè)績穩(wěn)健出色。
對于后市，王君正表示，從長期視角看，當前A股市場已處于階段性底部，是專業(yè)投資者和普通投資者等逆向布局權益投資的好時機。不過，從今年以來權益基金的表現和發(fā)行情況來看，該批創(chuàng)新浮動費率基金能否繼續(xù)贏得投資者的信任，還需要時間來驗證。
