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上證報中國證券網訊（記者 朱妍）從中觀數據來看，“五一”小長假出行及相關旅游消費數據相對亮眼，但4月一系列經濟數據顯示國內經濟復蘇動能有所趨緩，且當前制造業復蘇很可能弱于服務業與出行鏈，經濟仍在弱復蘇的過程中。
近日，興業基金權益研究總監鄒慧發表觀點認為，從4月底政治局會議的表態上來看，對于經濟形勢，高層對一季度表現滿意，認為“增長好于預期、三重壓力緩解”，但也強調“當前好轉主要是恢復性的、內生動力還不強、需求仍然不足、困難挑戰仍多”。
他判斷，后續政策將更多以延續為主，料將沒有大變化、沒有更強的刺激，也沒有市場擔心的收縮?！敖Y合上市公司的一季報、歷史周期及PPI趨勢來看，我們預計企業盈利或已接近底部，如果保守估計的話，也許最晚三季度應該可以看到企業盈利的回升?！?/p>
對于今年的一季報，鄒慧認為，總體呈現三大特點：一是高景氣的方向不多，這和宏觀經濟弱復蘇的背景也是基本吻合的；二是一些在過去受疫情影響比較大的行業，比如機場、旅游、酒店、影視院線、交運等，今年一季度業績出現比較明顯的反轉；三是一季度漲幅比較大的數字經濟和AI領域，有部分行業利潤開始出現邊際改善，主要是傳媒板塊。
鄒慧表示自己組合的整體配置思路不會發生變化，還是尋找基本面好、性價比高的阿爾法方向。他判斷一些與經濟相關的行業，比如消費品、中游制造和資源品等，左側機會也正在慢慢出現，將加大相應的配置。
“今年一季報邊際變化的線索主要集中在TMT、醫藥的部分細分領域、大金融，以及此前受疫情影響較大的消費品，因此相關方面會有更多關注和跟蹤?！编u慧說。
