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上證報中國證券網(wǎng)訊（記者 劉雪）9月13日，世界鉑金投資協(xié)會發(fā)布二季度鉑金市場季報，并對2023年全球鉑金供需預(yù)測進(jìn)行更新調(diào)整。報告預(yù)計2023年全球鉑金供應(yīng)量為225噸，需求量預(yù)計達(dá)到256噸，存在31噸供需缺口。相較于今年5月份發(fā)布的一季度鉑金季報，缺口擴大了0.68噸。業(yè)內(nèi)專家預(yù)測，供需缺口在未來幾年仍會存在。
世界鉑金投資協(xié)會發(fā)布的二季度報告顯示，在供應(yīng)方面，二季度全球鉑金整體供應(yīng)量同比減少5%，為57噸；在需求方面，二季度全球鉑金需求同比增長13%，達(dá)到68噸。
世界鉑金投資協(xié)會中國市場研究負(fù)責(zé)人張文斌分析說，鉑金的供應(yīng)主要來自礦產(chǎn)和回收兩部分。二季度全球礦產(chǎn)供應(yīng)量同比減少4%，回收供應(yīng)量同比減少12%。在需求方面，汽車領(lǐng)域?qū)︺K金的需求同比增長19%，達(dá)到26噸；工業(yè)需求增長12%，為21噸，首飾方面則出現(xiàn)下滑。
“二季度鉑金領(lǐng)域投資需求表現(xiàn)突出。相對去年二季度凈流出，2023 年二季度發(fā)生了趨勢性的逆轉(zhuǎn)，表現(xiàn)為凈流入。”張文斌介紹，鉑金投資需求主要由鉑金條幣、EFT 持倉和交易所庫存構(gòu)成。二季度全球鉑金幣條幣的投資同比下降64%，主要是由于北美需求下滑。但鉑金ETF持倉在2023年第二季度增長了4.8噸（+5%）創(chuàng)下自2020年第三季度以來的最大季度增幅，主要推動因素是南非基金，增加了4.5噸。隨著南非的冬季月份（6月至8月）的臨近，許多投資者從礦業(yè)股票轉(zhuǎn)向鉑金，擔(dān)心當(dāng)?shù)氐哪茉次C將限制礦山供應(yīng)，推高鉑金價格和投資者興趣。
此次發(fā)布會上，世界鉑金投資協(xié)會對2023年全年的鉑金供需預(yù)測做出數(shù)據(jù)更新調(diào)整。
張文斌表示，2023年全球鉑金需求預(yù)計將同比增長27%，達(dá)到256噸，相對225噸供應(yīng)量存在31噸供需缺口，相對于5月份發(fā)布的第一季度鉑金季報，缺口擴大了0.68噸。
在供應(yīng)方面，鉑金礦山供應(yīng)前景仍然不確定，主要原因是對南非持續(xù)的電力不安全的擔(dān)憂。
張文斌介紹，南非的總礦山供應(yīng)預(yù)計將與去年相比幾乎持平，達(dá)到122噸。俄羅斯的礦山供應(yīng)前景也存在不確定性。津巴布韋礦山產(chǎn)量預(yù)計將在2023年達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的502千盎司，同比增長5%，需要注意的是，由于津巴布韋采礦的鉑金在南非進(jìn)行下游加工，整體結(jié)果取決于南非的表現(xiàn)。綜合效應(yīng)是，2023年全球鉑金礦山供應(yīng)預(yù)計與去年持平，為174噸。在回收方面，預(yù)計2023年供應(yīng)量將比2022年低4%，達(dá)到50噸。
張文斌介紹，2023年鉑金需求方面增長強勢，預(yù)計汽車需求增長13%，達(dá)到102噸。其中，工業(yè)領(lǐng)域，玻璃和化工行業(yè)的產(chǎn)能擴張將抵消電子和石油市場的需求下降，工業(yè)領(lǐng)域的鉑金需求將增長14%，達(dá)到83噸。在珠寶領(lǐng)域，全球珠寶需求預(yù)計將同比基本持平。投資需求則表現(xiàn)為趨勢性的變化，從凈負(fù)增長改善為正增長。鉑金投資需求預(yù)計將在2023年恢復(fù)到12噸的凈正投資。其中，鉑金條幣投資預(yù)計將增長45%，這是三年來的首次增長。這主要是由于日本的鉑金投資重新呈現(xiàn)正向凈投資，這也是自2020 年以來的首次。在北美，盡管年初表現(xiàn)特別疲軟，但預(yù)測下半年會有一些改善，因為一些金條和金幣供應(yīng)商能夠?qū)⒏喈a(chǎn)能投入到鉑金。
在ETF方面，相對上半年基于投資者對礦產(chǎn)供應(yīng)受到能源危機影響的擔(dān)憂，南非ETF持倉在同期上升了66%。在下半年，隨著南非冬季的結(jié)束，預(yù)計投資者的擔(dān)憂將減輕。同時，由于高利率繼續(xù)提高了持有無息資產(chǎn)的機會成本，以及價格飆升提供了投資者獲利的機會，歐洲和北美的ETF持倉將進(jìn)一步下降。預(yù)計2023年全球ETF持倉將增加1.86噸。
針對業(yè)界關(guān)注的國內(nèi)鉑金期貨何時上市的話題，多位業(yè)內(nèi)人士預(yù)期，大概率會在明年底之前。
世界鉑金投資協(xié)會亞太區(qū)負(fù)責(zé)人鄧偉斌說，期貨品種上市雖然不會直接改變供需結(jié)構(gòu)；但中國市場作為一個活躍的、重量級的市場，相關(guān)品種的表現(xiàn)，將對全球價格產(chǎn)生影響。
