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7月22日，公募基金二季報落下帷幕，基金產(chǎn)品的持倉情況和投資路徑也隨之浮出水面。整體而言，二季度走勢相對穩(wěn)健的白酒等大消費股以及高景氣度的新能源等賽道，是重點加倉的方向。
光大證券：哪些行業(yè)被錯殺或未來有望獲得公募基金加倉？歷史上看，公募基金對于行業(yè)配置的選擇多與景氣度相關(guān)，短期被錯殺或未來有望底部反轉(zhuǎn)的行業(yè)或最為值得關(guān)注。一方面，包括醫(yī)藥、家電等業(yè)績表現(xiàn)不錯但二季度有所減倉的行業(yè)或存在被錯殺的可能。另外一方面，業(yè)績?nèi)蕴幱诘撞浚磥碛型崔D(zhuǎn)的行業(yè)，部分線下消費行業(yè)已有所體現(xiàn)，房地產(chǎn)、農(nóng)業(yè)等或是未來值得關(guān)注的方向。
具體配置方向上包括三條主線：1、消費，2、穩(wěn)增長，3、港股恒生科技指數(shù)。
中信證券：2022Q2公募基金季報披露完畢，電子行業(yè)持倉規(guī)模環(huán)比降低，重倉集中度有所下降。建議重點關(guān)注1、創(chuàng)新增量藍海：尋找純增量下游市場（1）汽車電子行業(yè)成長趨勢確立，關(guān)注智能化與電動化相關(guān)機會（感知、決策、執(zhí)行、應(yīng)用四大環(huán)節(jié)）（2）AIoT端：重點關(guān)注智能手表以及VR創(chuàng)新；2、業(yè)績成長細分：尋找存量市場中的增量細分（1）半導(dǎo)體板塊核心關(guān)注業(yè)績同比增長確定性高的公司，“重資產(chǎn)”看受益國產(chǎn)替代的半導(dǎo)體設(shè)備公司，“大芯片”看客戶優(yōu)質(zhì)且具備全球競爭力的核心芯片廠商，“小芯片”看穩(wěn)健成長替代份額的MCU和模擬IC廠商；（2）手機市場全球出貨量料維持平穩(wěn)，品牌端關(guān)注份額變化，產(chǎn)業(yè)鏈端關(guān)注折疊屏機遇。推薦標的包括北方華創(chuàng)、盛美上海、中微公司、士蘭微、斯達半導(dǎo)、兆易創(chuàng)新、恒玄科技、中芯國際、華虹半導(dǎo)體、瀾起科技、韋爾股份、晶晨股份、歌爾股份、舜宇光學(xué)科技、長信科技、傳音控股、東山精密、橫店東磁等。
國盛證券：基金二季度調(diào)倉四大看點：1：權(quán)益?zhèn)}位普遍抬升，臨近歷史峰值; 2：風(fēng)險偏好 V 型反轉(zhuǎn)，疫后復(fù)蘇與高景氣成機構(gòu)加倉主線；3：持倉“擁擠”壓力由個股轉(zhuǎn)向行業(yè)；4：成長板塊持倉顯著分化，醫(yī)藥倉位降至近十年底部。
