西部證券:當前市場并不脆弱,不會出現上半年市場快速急跌的情況。市場的脆弱性來自估值水平,交易結構和風險收益匹配度,相較于上半年而言,各項風險因素都已經有較為充分釋放。下半年市場的核心矛盾在于通脹與復蘇的拉鋸戰。考慮到中國經濟仍然具有較強韌性,下半年經濟環比回升趨勢依然較為確定,基本面仍然具有較為堅實支撐。耐心等待利潤向下游的傳導,這也是業績筑底的重要支撐力量。
對于操作而言,雖然下半年市場仍將面臨反復,但是長期來看依然看好A股市場的投資機會。對于投資者而言下半年把握風格上的確定性將更為重要。短期關注盈利預期相對穩健的消費(農林牧漁,家電,紡織服裝,食品飲料)和有望受益于穩增長政策預期的基建鏈(環保,公用事業,建筑等)。從中期來看,通脹依然是全年最重要的投資主線,持續關注受益于通脹上行的泛農業(種植業和種業、養殖業、化肥農藥、農資冷鏈物流、農業機械化等),以及業績穩健的食品飲料,家電和醫藥等消費行業龍頭。
國盛證券:兩市指數持續反彈超2個月,當前市場是反轉后的回調整理期。房地產輿論政府已介入,充裕的流動性是重要的支撐。這里的震蕩,既是對短期漲幅的消化,同時也為延續上行趨勢蓄勢,進一步下跌空間有限。當下創業板指處于上升結構中,平臺整理階段,滬指處于高點回調后的小級別反彈行情,3250點附近是短期重要觀察窗口,若支撐不破,則60分鐘級別反彈將得以延續。震蕩整固的結構性行情下,重點關注汽車、光伏、儲能等高景氣賽道的細分產業鏈的傳導,和賺錢效應的延續,以及半導體設備、食品、醫藥、醫美題材輪動的止跌低吸機會。
萬聯證券:歐央行加息50bp,幅度超出市場此前預期和歐洲央行6月的前瞻指引的25bp。歐洲股市漲跌不一,歐債利率大多下跌,美債收益率也集體下跌。非美貨幣普遍上漲。歐洲央行稱利率進一步正常化將是適當的,將逐次會議決定進一步加息。歐央行還宣布推出“反碎片化”金融工具——傳導保護工具(TPI)。預期英國央行也將繼續加息。海外整體進入緊縮通道,我國和日本貨幣政策仍將保持寬松,OMO、MLF政策利率預期持穩,結構性政策仍是主要放松工具。可以關注:1)行業長期景氣度向上,需求仍強的光伏、風電等新能源板塊細分行業。2)熱門科技成長賽道反彈后,擁擠度提升,可以繼續關注前期漲幅相對較少的科技細分行業。