收藏
釩電池：根據(jù)Vanitec數(shù)據(jù)，2021年全球釩消費量為12.04萬噸，其中90%以上用于鋼鐵行業(yè)。隨著釩液流電池在新型儲能裝機中的滲透率不斷提升，樂觀場景下，預測2025年/2030年全球釩液流電池的新增裝機量將達到9.6GWh/32.9GWh，假設(shè)單位用釩量7000噸/GWh（以V2O5計），對應(yīng)儲能領(lǐng)域用釩量將增長至3.7萬噸/12.9萬噸。
中信證券：釩液流電池是大功率、大容量和長時儲能的理想技術(shù)路線，未來有望在新型儲能技術(shù)中實現(xiàn)滲透率的快速提升。受益于釩液流電池對釩消費的拉動，預計到2030年全球釩用量將在2021年基礎(chǔ)上翻一番。儲能用釩激增疊加供應(yīng)增長緩慢，釩價或因此出現(xiàn)大幅上漲。我們判斷在釩液流電池裝機量上升的過程中，上游釩資源將是率先獲益的環(huán)節(jié)，首次覆蓋釩行業(yè)并給予“強于大市”評級，建議關(guān)注釩產(chǎn)品產(chǎn)能處于全球領(lǐng)先水平的河鋼股份。
預制菜：被疫情封控、社區(qū)團購催熟的預制菜呈現(xiàn)加速發(fā)展趨勢。據(jù)NCBD數(shù)據(jù)顯示，2021年中國預制菜市場規(guī)模已高達3000億元，預計到2025年，更將突破8300億元。此前佛跳墻預制菜以搜索頻次高達10萬，市場銷量增速100%的驚人數(shù)據(jù)，讓“預制菜”精品菜迅速破圈。
方正證券認為可重點關(guān)注三類機會。首先，中游食品龍頭以及具有獨特競爭優(yōu)勢的食品制造商具有α收益機會。其次，我關(guān)注業(yè)績彈性高、基本面不斷改善的上游原料玩家價值重構(gòu)的機會。原材料端企業(yè)向下游高附加值預制菜業(yè)務(wù)延伸，盈利能力改善，具有較大的業(yè)績彈性，且隨著公司規(guī)模化、品牌化壁壘的出現(xiàn)，公司業(yè)績表現(xiàn)由強周期向弱周期發(fā)展，穩(wěn)定性不斷提高，基本面持續(xù)向好；最后，下游具備品牌勢能、研發(fā)優(yōu)勢以及食品定位清晰的餐企同樣值得關(guān)注，在自身優(yōu)勢賦能下，預制菜業(yè)務(wù)成功率較高，同時舊業(yè)務(wù)業(yè)績穩(wěn)定性好且基數(shù)不高的基礎(chǔ)上，新業(yè)務(wù)預制菜放量將帶來利潤端邊際改善。強烈推薦：千味央廚、安井食品；
推薦：立高食品、味知香、雙匯發(fā)展；建議關(guān)注：龍大美食、國聯(lián)水產(chǎn)。
免稅：暑假來臨，海南的各家免稅店人氣火爆。隨著各地跨省游政策的陸續(xù)放開，6月25日-7月16日，海口海關(guān)共監(jiān)管離島免稅購物金額達到26.6億元，同比增長了5.14%。
西南證券：未來報復性消費或成常見市場趨勢，免稅消費有望在2022Q3出現(xiàn)反彈。投資建議：看好在疫情好轉(zhuǎn)與政策刺激下，海南游客客流量復蘇帶動離島免稅市場規(guī)模的提升。重點關(guān)注國內(nèi)免稅行業(yè)龍頭中國中免。
