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乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，11月新能源車零售銷量16.9萬輛，同比增速136.5%。五菱宏光MINI、特斯拉Model 3等車型的零售量領(lǐng)先，規(guī)模優(yōu)勢逐步體現(xiàn)。報告還顯示，一線城市尤其是上海未來購買新能源車的意愿有望持續(xù)走高，或?qū)⑿纬蓪Χ⑷€城市的示范效應(yīng)。隨著雙積分政策深入推進，2021年的新能源車在高低兩端仍有巨大增量空間。
開源證券指出，得益于特斯拉、比亞迪、造車新勢力、宏光MINI EV等優(yōu)質(zhì)供給的催化，目前國內(nèi)新能源乘用車市場呈現(xiàn)高、低端兩頭大的“杠鈴型”結(jié)構(gòu)。展望未來2-3年，特斯拉、比亞迪、造車新勢力等企業(yè)將逐步把產(chǎn)品梯次下沉，優(yōu)質(zhì)供給仍將成為新能源汽車銷量增長的主要動力；同時，由于政策向好，To B/G端市場有望回暖。
該機構(gòu)認為，從長期看，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈中必備的元素（碳酸鋰）、元器件（電池、熱管理）和創(chuàng)新能力較強的企業(yè)將受益于新能源汽車市場的持續(xù)增長。從中期看，壁壘較高環(huán)節(jié)（例如隔膜）的龍頭公司有望維持較高的議價權(quán)。
從短期看，一方面隨著行業(yè)景氣度的向好，供需格局出現(xiàn)階段性緊張的環(huán)節(jié)有望獲取超額，例如六氟磷酸、磷酸鐵鋰；另一方面，憑借技術(shù)實力提升實現(xiàn)客戶結(jié)構(gòu)優(yōu)化的二線公司或?qū)⒕邆漭^強的業(yè)績彈性。
推薦標(biāo)的：寧德時代、恩捷股份、中科電氣、宏發(fā)股份、中材科技；受益標(biāo)的：璞泰來、天賜材料、當(dāng)升科技、三花智控、德方納米。
