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11月18日，新三板公司常輔股份掛牌精選層，成為第34家晉層企業(yè)，也是首家行使綠鞋機(jī)制（超額配售選擇權(quán)）的企業(yè)。
在掛牌約一個小時后，公司股價即跌破發(fā)行價，觸發(fā)綠鞋機(jī)制。開盤130分鐘時，常輔股份股票成交額達(dá)到1631萬元，換手率9.8%；其余33只精選層股票成交額均在700萬元以下。
業(yè)內(nèi)人士表示，繼萬通液壓、常輔股份之后，后續(xù)還將有德眾股份、諾思蘭德陸續(xù)完成發(fā)行，進(jìn)入精選層掛牌，幾家公司基本面較好、發(fā)行定價均較為合理，給二級市場預(yù)留一定空間，投資者申購熱情較高，后市表現(xiàn)可期。
上市首日觸發(fā)綠鞋機(jī)制
常輔股份此次公開發(fā)行股票數(shù)量為435萬股，發(fā)行價格10.18元。18日該股早盤低開，漲幅不及1%，盤中股價最高達(dá)10.29元。開盤一個小時其股價跌至10.17元，跌破發(fā)行價，觸發(fā)綠鞋機(jī)制。在綠鞋機(jī)制的作用下，其收盤報10.18元，與發(fā)行價持平。
常輔股份發(fā)行價格為10.18元，對應(yīng)的市盈率為15.85倍，為其停牌前一個交易收盤價17元的60%左右。此前的網(wǎng)上申購積極，網(wǎng)上投資者有效申購數(shù)量5.8353億股，有效申購戶數(shù)7.285萬戶，有效申購倍數(shù)為334.4倍，申購凍結(jié)資金59.40億元，網(wǎng)上獲配比例約0.30%；網(wǎng)下投資者共有178個投資者管理的218個配售對象獲得配售，網(wǎng)下獲配比例約1.87%。
據(jù)公開發(fā)行方案，發(fā)行人授予發(fā)行保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）超額配售選擇權(quán)，保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）可按本次發(fā)行價格向投資者超額配售不超過初始發(fā)行規(guī)模15%（不超過65萬股的股票），即向投資者配售總計不超過初始發(fā)行規(guī)模115%（不超過500萬股的股票），保薦券商是東北證券。
綠鞋機(jī)制全額行使后，常輔股份發(fā)行股票數(shù)量將增至500萬股，公開發(fā)行后總股本為4097.2224萬股，“綠鞋”全額行使后為4162.2224萬股。常輔股份專業(yè)從事閥門執(zhí)行機(jī)構(gòu)領(lǐng)域四十余年，為江蘇省高新技術(shù)企業(yè)，產(chǎn)品多次用于秦山核電站、大亞灣核電站、西氣東輸、大慶油田等國家重大工程項目。經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)定，近年來呈穩(wěn)定小幅增長態(tài)勢，2018年、2019年、2020年上半年營業(yè)收入分別為2.17億元、2.52億元、1.04億元；凈利潤分別為2772.90萬元、2895.95萬元、1154.79萬元。
后續(xù)還有多只掛牌精選層
后續(xù)還將有德眾股份、諾思蘭德陸續(xù)完成發(fā)行，進(jìn)入精選層掛牌。
德眾股份持續(xù)深耕湘黔地區(qū)，目前已經(jīng)完成該區(qū)域三四線城市渠道深度下沉，在懷化市、銅仁市和黔東南形成了區(qū)域性相對競爭優(yōu)勢。發(fā)行人近三年一期的營業(yè)收入分別為7.988億元、17.56億元、19.08億元、8.14億元，扣非后凈利潤分別為2924.77萬元、3720.68萬元、4752.1萬元、1797.64萬元。
諾思蘭德是一家創(chuàng)新型生物制藥企業(yè)，專業(yè)從事基因治療藥物、重組蛋白質(zhì)類藥物和眼科用藥的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。發(fā)行人在研9個具有自主知識產(chǎn)權(quán)的生物新藥，其中3個項目已進(jìn)入臨床研究階段，多個在研藥物處于臨床前研究階段/開發(fā)階段。公司核心藥物已進(jìn)入商業(yè)化前期，預(yù)計2021年后可陸續(xù)實(shí)現(xiàn)新藥的上市銷售。
德眾股份、諾思蘭德發(fā)行價格合理，較發(fā)行前二級市場股價有一定折價。其中，德眾股份發(fā)行價格3.6元/股，對應(yīng)的市盈率為13.55倍，不到其停牌前一個交易收盤價7.5元/股的一半。該公司在新三板掛牌期間，2018年先后兩次向內(nèi)部核心員工啟動定向發(fā)行，發(fā)行價格4元/股。
諾思蘭德最終發(fā)行價格定為6.02元，較停牌前一個交易日收盤價8.17元折價26.32%，較歷史交易價格6.86元股折價12.24%。
諾思蘭德網(wǎng)上投資者有效申購數(shù)量20.51億股，有效申購戶數(shù)9.9萬戶，有效申購倍數(shù)為142.14倍。網(wǎng)上獲配比例約0.70%；網(wǎng)下發(fā)行有效申購數(shù)量7.95億股，網(wǎng)下投資者共有374個投資者管理的414個配售對象獲得配售，網(wǎng)下獲配比例約2.60%。有效申購的網(wǎng)下配售對象中，機(jī)構(gòu)或產(chǎn)品數(shù)量較多，共計73個，占比17.63%。
業(yè)內(nèi)人士表示，和常輔股份一樣，德眾股份、諾思蘭德均采用綠鞋機(jī)制，超額配售股份比例均為上限15%，在精選層掛牌后，如果二級市場價格低于發(fā)行價格，獲授權(quán)的主承銷商將及時使用超額配售所得資金從二級市場以競價方式買入公司股票，這將在一定程度上穩(wěn)定二級市場投資者信心，提高參與熱情。此外，每家公司還配套設(shè)置了一定條件下控股股東、實(shí)際控制人、董事、高級管理人員增持股票、發(fā)行人回購等穩(wěn)定股價預(yù)案，將進(jìn)一步增強(qiáng)投資者信心，提振二級市場股價。
