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5月4日晚間，恩捷股份（002812）發布公告，下屬子公司SEMCORPHungaryKft與法國動力電池電芯及模組廠商AutomotiveCellsCompanySE（下稱ACC）達成合作意向，約定在2024~2030年向ACC供應約6.55億歐元隔膜產品，預計將對經營業績產生積極影響。按照最新匯率，前述合同金額約合人民幣45.58億元。
????本次與恩捷股份達成交易的對手方ACC來頭不小。公告顯示，ACC主要從事動力電池電芯及模組生產，擁有三大股東背景，分別汽車制造商Stellantis集團、梅賽德斯-奔馳及多元化能源公司道達爾能源，三者各持有其1/3股權，總投資額為70億歐元。
????2021年以來，在新能源汽車市場景氣度持續攀升及公司產能陸續釋放雙重因素驅動下，恩捷股份頻獲大單。2021年6月，公司與LG化學、通用汽車合資企業UltiumCells，LLC達成協議，擬向其供應2.58億美元以上鋰電池隔膜，合同履行至2024年末；12月，獲寧德時代8.5億元預付款，用于鎖定2022年度濕法隔膜產品相關產能，預計合同金額約為51.78億元；2022年1月，與海外某大型車企簽署合同，保證2022~2024年度向對方供應不超過16.5億平方米鋰電隔膜，2025年起保證供應數量不超過9億平方米/年。
????目前，恩捷股份已進入松下、LGES、三星、寧德時代、比亞迪、國軒、孚能、力神等主流鋰電池企業供應鏈。截至2021年末，公司已在上海、無錫、江西、珠海、蘇州、常州、重慶等地布局隔膜生產基地，產能達50億平方米，2021年隔膜出貨量超30億平方米，隔膜產能及出貨量均位居全球第一。
????產銷兩旺下，恩捷股份2021年實現營收79.82億元，同比增長86.37%；凈利潤27.18億元，同比大幅增長143.6%。今年一季度，公司繼續保持高增長態勢，營收凈利分別為25.92億元、9.16億元，同比增幅達79.62%、111.92%。
????根據下游客戶公告及公開信息測算，至2025年，恩捷股份現有主要客戶產能將達1396GWh，對應新增隔膜需求每年將超150億平方米，擴產成為當務之急。2021年，公司啟動定增計劃，擬募資不超過128億元用于重慶恩捷高性能鋰離子電池微孔隔膜、江蘇恩捷動力汽車鋰電池隔膜產業化、蘇州捷力年產鋰離子電池涂覆隔膜2億平方米項目等項目。目前重慶恩捷隔膜項目一期已有3條產線投產；蘇州捷力涂覆隔膜項目預計將于2022年12月前投產；與此同時，位于匈牙利的濕法鋰電池隔離膜項目也正在有序推進中，項目投產后將形成4億平方米濕法鋰電池隔膜的本地化供應能力。
????除自投項目外，恩捷股份還牽手產業鏈企業，共同做大產能規模。去年8月，公司擬與億緯鋰能合作在湖北荊門投建16億平方米濕法鋰電池隔離膜項目，計劃總投資額為52億元；11月，宣布與寧德時代合資80億元成立平臺公司，從事干法隔離膜及濕法隔離膜項目；今年2月，與玉溪市人民政府及億緯鋰能、華友鈷業、云天化等業內龍頭達成新能源電池全產業鏈合作協議，目前已在玉溪成立子公司，擬投建16億平方米鋰電池隔離膜生產項目，總投資額約45億元。
????在日前召開的年度業績說明會上，恩捷股份預計2025年全球隔膜需求量在330億~360億平方米，公司出貨量目標為180億平方米，市占率達50%，海外市占率目標為35%~40%。其中，濕法隔膜出貨量目標約為120億~130億平方米，預計40%將面向海外客戶。
