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銀河證券指出，軍工板塊調(diào)整充分，把握優(yōu)質(zhì)賽道的投資機(jī)會(huì)。短期看，中證軍工自前期高點(diǎn)整體回調(diào)達(dá)22%，從空間和時(shí)間來(lái)看均較為充分。當(dāng)前軍工板塊估值（TTM）約62倍，雖然突破估值中樞57倍，但估值分位數(shù)約為60%，上行空間依然較大。展望四季度，估值切換疊加軍工板塊估值風(fēng)險(xiǎn)釋放，板塊估值提升空間再次打開(kāi)。中長(zhǎng)期看，我們堅(jiān)定看好軍工行業(yè)景氣度的持續(xù)提升，“十四五”規(guī)劃將出現(xiàn)對(duì)裝備需求的結(jié)構(gòu)性調(diào)整，需重視由此引發(fā)的優(yōu)質(zhì)細(xì)分賽道的投資機(jī)會(huì)。
建議關(guān)注兩條主線(xiàn)：一是關(guān)注受益于裝備“十四五”規(guī)劃傾斜的子領(lǐng)域，推薦新材料領(lǐng)域的中簡(jiǎn)科技（300777）、軍工電容器領(lǐng)域的鴻遠(yuǎn)電子（603267）、航空發(fā)動(dòng)機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈龍頭航發(fā)動(dòng)力（600893）；二是關(guān)注估值與成長(zhǎng)兼具的優(yōu)質(zhì)個(gè)股航天發(fā)展（000547）等。
