浙商證券指出,看好醫(yī)藥中的內(nèi)需、消費(fèi)方向。醫(yī)藥需求和經(jīng)濟(jì)呈弱相關(guān),但2018年以來醫(yī)藥板塊成長性和支付政策呈強(qiáng)相關(guān),在此前提下,我們更加看好醫(yī)藥中偏內(nèi)需、消費(fèi)屬性的細(xì)分領(lǐng)域,1)中藥:營銷改革、機(jī)制改革下,中藥公司量增新周期、驅(qū)動(dòng)營運(yùn)能力持續(xù)提升,帶來利潤增速持續(xù)超預(yù)期的潛力;2)復(fù)蘇:Q2起華東區(qū)域院內(nèi)制劑、擇期手術(shù)、醫(yī)療服務(wù)等環(huán)節(jié)的同比增長有望明顯提速,月度數(shù)據(jù)驗(yàn)證下部分環(huán)節(jié)的銷售額有超預(yù)期的可能;3)創(chuàng)新:我們預(yù)計(jì)投融資增速逐季度恢復(fù)、創(chuàng)新藥IND及商業(yè)化推進(jìn)下,創(chuàng)新藥、CXO、科研上游等公司的投資機(jī)會(huì)有望逐漸顯現(xiàn)。6月組合:羚銳制藥、濟(jì)川藥業(yè)、桂林三金、康恩貝、康緣藥業(yè)、仙琚制藥、科倫藥業(yè)、偉思醫(yī)療、藥明康德、泰格醫(yī)藥。