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安信證券指出，調整帶來配置機會，繼續看多軍工板塊，仍重點關注航空、航天、信息化和新材料等方向。中證軍工指數近一月有所調整，一度下跌12.31%，位居所有板塊第一名，軍工板塊跑輸指數，或主要由于前期漲幅較大，6月底以來中證軍工指數一度上漲近50%，且軍工板塊由于資金結構而杠桿率較高，融資余額占流通市值比例是A股平均水平1.8倍，因此波動較大。但調整帶來配置機會，繼續看多軍工板塊。其中，航空航天因主戰裝備等進入列裝放量節奏，景氣度明顯提升，以亞光科技（300123）、紅相股份（300427）和航天電器（002025）等公司為代表，其先導指標訂單和資本開支已開始呈現，且考慮戰機需求旺盛，軍工行業公司普遍出現產能和交付吃緊，相關上游材料、中游制造等環節公司積極擴產應付。信息化因國產化進程、現代化建設、更新速度快等以因素，自2018年以來持續超越行業增長，關注軍工半導體、電子元器件、雷達及電子對抗、通信導航遙感等方向。新材料因疊加下游高景氣及占比提升、規模效應、格局較好等因素成長性突出，關注碳纖維及復合材料等產業鏈。
投資建議：第一階段因航空航天等特種裝備需求放量帶動產業鏈標的表現突出，目前已進入第二階段的提業績預期、提估值階段，基本面好的標的都有機會。重點關注：航天發展（000547）、睿創微納、紫光國微（002049）、振華科技（000733）、光威復材（300699）/中航高科（600862）、中航沈飛（600760）、中航機電（002013）、航發動力（600893）、航天電器/中航光電（002179）、北摩高科（002985）、紅相股份等。
