華泰證券認為,港股2023Q1凈利潤增速拐點初現,結構上來看,與高頻景氣指標類似,基本面拐點、彈性品種主要聚集互聯網、消費、中特估三類主線資產。海外,4月CPI及非農數據顯示美國通脹韌性仍較強,降息開啟時點相對不明朗,投資者可等待聯儲前瞻指引及后續通脹下行斜率。此外,在中周期下行及籌碼重要性提升的背景下,中特估資產吸引力提升,而由于港股受內外風險擾動,對主題行情參與度較低,中特估AH溢價指數攀升至16年來較高位,從基本面來看,港股中特估資產基本面改善,且股息率高于A股??申P注景氣與凈利潤同比改善的互聯網、化藥等品種及中特估資產。