繼銀行危機爆發(fā)后,歐洲地產(chǎn)也突然爆雷。本周以來,瑞典最大的商業(yè)地產(chǎn)公司之一Samhallsbyggnadsbolaget i Norden AB(SBB)的股價持續(xù)暴跌,周內(nèi)跌幅已擴大至40%。消息面上,SBB董事會緊急宣布,暫停派息并取消股票發(fā)行;標(biāo)普已將SBB的信用評級下調(diào)至“垃圾級”。
另外,美國監(jiān)管機構(gòu)的一則重大行動也引發(fā)關(guān)注。當(dāng)?shù)貢r間5月10日,路透社報道,一位匿名知情人士稱,華盛頓的聯(lián)邦檢察官正在調(diào)查銀行股的做空交易,司法部也在調(diào)查潛在的操縱證券市場的行為。
在美國銀行業(yè)危機爆發(fā)后,美國信貸需求遭遇罕見暴跌。據(jù)美聯(lián)儲最新發(fā)布的高級貸款官意見調(diào)查報告顯示,今年一季度,全美銀行收緊了貸款標(biāo)準(zhǔn),信貸需求大幅下降,已跌至2009年以來的最低水平。對此,華爾街分析師認(rèn)為,美聯(lián)儲可能釋放了一種更明確的信號:美國正在加速步入衰退。
剛剛,歐洲地產(chǎn)巨頭突然崩盤。
當(dāng)?shù)貢r間5月9日,瑞典最大的商業(yè)地產(chǎn)公司之一Samhallsbyggnadsbolaget i Norden AB(SBB)在歐洲股市暴跌超24%,跌至2018年以來的最低水平。5月10日開盤后,股價再度下挫,盤中跌幅一度超6%,使得SBB股價本周累計跌幅擴大至43%。
從市值角度來看,SBB崩盤之勢更為兇險。SBB的總市值從2021年底的170億美元跌至僅剩15億美元,累計蒸發(fā)超155億美元(約合人民幣1072億元)。
如此劇烈的暴跌,對SBB的26萬多名股東而言,無疑是一次歷史性的崩盤。
SBB股價的加速暴跌原因或許是,董事會的一則緊急聲明和標(biāo)普下調(diào)其信用評級。
當(dāng)?shù)貢r間5月8日,SBB董事會召開了緊急會議,并在當(dāng)天深夜發(fā)布聲明表示,市場反應(yīng)使其無法按預(yù)期條款進行普通股(D股)的配股發(fā)行,將不發(fā)行價值26億瑞典克朗(約合人民幣17.6億元)的新D類股票。SBB還表示,公司正尋求暫停分紅派息。
另外,標(biāo)普全球評級公司已將SBB的信用評級下調(diào)至“垃圾級”。標(biāo)普警告稱,如果SBB“在未來幾個季度無法獲得足夠的資金來源,以可持續(xù)地支撐其短期財務(wù)狀況”,可能會進一步下調(diào)SBB的評級。
更緊急的風(fēng)險是,SBB必須在未來五年內(nèi)對408億美元(約合人民幣2800億元)到期的債券進行展期,其中四分之一將于2023年到期。
在利率急劇上升和信貸息差不斷膨脹的情況下,SBB的債務(wù)負(fù)擔(dān)愈發(fā)沉重。
SBB股價崩盤的另一個原因是,瑞典房地產(chǎn)市場遭遇暴跌。據(jù)北歐聯(lián)合銀行最新發(fā)布的展望報告顯示,受利率迅速上升影響,瑞典住宅價格已暴跌15%,成為世界上跌勢最嚴(yán)重的房地產(chǎn)市場之一。
當(dāng)?shù)貢r間5月10日,路透社報道,一位匿名知情人士稱,華盛頓的聯(lián)邦檢察官在調(diào)查銀行股的做空交易。該知情人士表示,監(jiān)管機構(gòu)稱圍繞銀行業(yè)危機的交易活動是司法部的“關(guān)注領(lǐng)域”;司法部在調(diào)查潛在的操縱證券市場的行為。
這位知情人士還表示,啟動正式調(diào)查的標(biāo)準(zhǔn)非常高,目前尚不清楚檢察官最終是否會提出任何指控。
截至目前,美國司法部發(fā)言人尚沒有回應(yīng)。
報道稱,過去一周,美股投資者對地區(qū)銀行健康狀況的擔(dān)憂加深,賣空者和通過押注股票下跌獲利的交易正受到密切關(guān)注。
美國證券交易委員會主席 Gary Gensler 和加州監(jiān)管機構(gòu)均表示,他們正在關(guān)注任何潛在的不當(dāng)行為。
做空指投資者賣出向券商借來的股票,并預(yù)定在股票跌至特定低價時再購入,以賺取差價。據(jù)分析公司 Ortex 的數(shù)據(jù),做空的交易員從銀行業(yè)危機中獲利豐厚,僅5月的前兩個交易日便獲得了12億美元的賬面利潤。
需要指出的是,做空行為是健康股市的合法交易,但按照美國證監(jiān)會的定義,操縱股價,即“旨在通過控制或人為影響股價來欺騙或欺詐投資者的故意行為”,是非法的。
此前,美國銀行家協(xié)會呼吁,美國證監(jiān)會調(diào)查重要的銀行股做空交易,以及社交媒體介入情況,稱這些交易似乎“與潛在金融現(xiàn)實脫節(jié)”。
美國銀行業(yè)危機爆發(fā)后,美國信貸需求也遭遇了罕見暴跌。
據(jù)美聯(lián)儲最新發(fā)布的高級貸款官意見調(diào)查報告(SLOOS)顯示,今年一季度,全美銀行收緊了對家庭、企業(yè)的貸款標(biāo)準(zhǔn),信貸需求徹底崩了,已降至2009年以來的最低水平。
出于對經(jīng)濟前景和銀行風(fēng)險的擔(dān)憂,銀行們預(yù)計,2023年內(nèi)還將繼續(xù)全面收緊信貸標(biāo)準(zhǔn),這對美國經(jīng)濟而言非常不妙。
這份報告顯示,銀行對商業(yè)和制造業(yè)企業(yè)的貸款以及許多家庭的貸款(如按揭貸款、信用卡等)的審批要求變得更加嚴(yán)格。報告顯示,一季度,美國銀行收緊大中型企業(yè)商業(yè)和工業(yè)貸款條件的比例從2022年第四季度的44.8%上升至46%。
該報告警告稱,美國信貸需求幾近崩塌。今年第一季度,報告大中型企業(yè)商業(yè)和工業(yè)貸款需求疲軟的銀行比例上升至55.6%,為2009年全球金融危機期間以來的最高水平,去年四季度這一比例僅為31.3%。
面對這份報告,大部分華爾街分析師認(rèn)為,美聯(lián)儲可能釋放了一種更明確的信號:美國正在加速步入衰退!
摩根大通首席美國經(jīng)濟學(xué)家Michael Feroli認(rèn)為,無論是從貸款供應(yīng)還是貸款需求來看,SLOOS似乎都描繪了一幅嚴(yán)峻的前景圖景。
目前市場普遍認(rèn)為,“滯漲”成了美國經(jīng)濟最有可能的劇本,而“滯脹”的最終結(jié)局大多為衰退。根據(jù)彭博經(jīng)濟研究的最新預(yù)測數(shù)據(jù),美國經(jīng)濟衰退從7月開始幾乎是必然。
與此同時,美聯(lián)儲主席鮑威爾也傳來危險信號。據(jù)美國民意調(diào)查機構(gòu)蓋洛普(Gallup)最新的一項調(diào)查結(jié)果顯示,公眾對美聯(lián)儲主席鮑威爾領(lǐng)導(dǎo)能力的信心正急劇下降。
當(dāng)?shù)貢r間5月9日,公布的調(diào)查結(jié)果顯示,只有36%的美國成年人表示,他們“非常”或“相當(dāng)”相信美聯(lián)儲主席會為經(jīng)濟采取正確的措施或提出正確的建議。
這已經(jīng)低于2014年耶倫擔(dān)任美聯(lián)儲主席第一年的37%,同時也創(chuàng)下蓋洛普自2001年開始追蹤公眾對美聯(lián)儲主席信心以來的最低紀(jì)錄。