受疫情加速消費線上化以及電商“雙十二”促銷等因素影響,快遞行業代表上市公司2020年12月悉數實現了“豐收”,多家公司營收實現了雙位數增長,其中龍頭順豐控股業績頗為亮眼,單月營收156億創出歷史新高。
????但另一方面,行業價格戰持續加劇,已出爐上市公司經營情況顯示,代表企業單票收入均呈同比雙位數下滑態勢。
????行業企業齊“豐收”
????1月18日晚,順豐控股、圓通速遞、韻達股份、申通快遞等國內幾家快遞行業代表企業同步出爐2020年12月經營簡報。
????順豐控股12月速運物流業務實現營業收入147.38億元,同比增長30.77%;業務量8.7億票,同比增長48.97%,公司供應鏈業務實現營業收入8.68億元,創年內新高,同比增長50.69%,公司稱這主要受益于時效產品、特惠專配產品及其他新業務均保持了較高的增長。
????按月度經營數據口徑計算,順豐控股2020年實現營業收入1517.43億元,相較2019年的1109.02億元,增速為36.83%,業務量實現81.37億票,相比2019年的48.30億票增長68.47%。其中,第四季度營業收入實現436.86億元,同比增長32.15%。
????東方證券分析師認為,順豐快遞大網憑借自身的超級品牌效應,對多元物流新業務(快運、冷鏈、同城、國際)具有強賦能效應,借助順豐的超級品牌力和優質客戶資源,新業務快速打開市場。
????圓通速遞2020年12月也實現了豐收。公司快遞產品收入32.96億元,同比增長18.09%;業務完成量14.90億票,同比增長45.68%。
????1月4日,圓通速遞國際在港交所公告稱,預期較2019年相應年度錄得之收益增加及純利大幅增加。截至2020年12月31日止年度,預期集團純利較2019年相應年度純利增加不少于600%。
????韻達股份1月18日晚間公告,2020年12月公司快遞服務業務收入34.6億元,同比增長1.29%;完成業務量15.41億票,同比增長36.98%。公司稱,公司12月業務量大增,主要系電商經濟的持續繁榮和公司服務水平提升等有利因素。
????此外,申通快遞12月經營簡報顯示,2020年12月,公司快遞服務業務收入22.48億元,同比下降9.47%;完成業務量9.64億票,同比增長25.86%。
????根據國家郵政局統計數據顯示,2020年12月份,全國快遞服務企業業務量完成92.5億件,同比增長37.4%;業務收入完成926.2億元,同比增長20%。2020年,全國快遞服務企業業務量累計完成833.6億件,同比增長31.2%;業務收入累計完成8795.4億元,同比增長17.3%。
????中信證券表示,受疫情加速消費線上化以及拼多多快速增長,2020年快遞行業需求持續超預期。
????競爭加劇
????不改長期高景氣度
????值得一提的是,透過各企業12月經營簡報,行業競爭程度也浮出水面。
????順豐控股12月經營簡報顯示,公司單票收入16.94元,同比下降12.23%,但龍頭企業如此情況并非行業個例,恰恰是行業普遍現象。
????具體來看,12月,圓通速遞快遞產品單票收入2.21元,同比下降18.94%;韻達股份12月快遞服務單票收入2.25元,同比下降25.99%;申通快遞12月快遞服務單票收入2.33元,同比下降28.09%。表明行業競爭進一步加劇,單票利潤降低。
????對此,中信證券判斷2021年上半年行業價格戰仍將維持較高強度,短期行業盈利未見拐點。山西證券也表示,行業競爭加劇,市場份額持續向頭部集中,建議關注市場份額領先、布局充分的快遞龍頭。
????不過,從長期來看,隨著疫情加劇線上消費習慣養成,以及國內電商行業的迅速發展等,快遞物流行業有望保持高景氣度。
????數據顯示,中國快遞業務量由2007年12.02億件上漲至2019年的635.2億件,累計實現51.85倍增幅。2020年受疫情影響促進線上消費、直播帶貨、電商扶貧等新增因素驅動,快遞行業仍將具有較好成長性,預計全年業務量增速處于30%左右。
????近期舉行的全國郵政管理工作電話會議上,國家郵政局局長馬軍勝表示,展望2021年全年,會議預計2021年郵(快)件業務量完成1219億件,同比增長12%左右;全行業業務收入完成1.2萬億元,同比增長11%左右。其中,快遞業務量完成955億件,同比增長15%左右;業務收入完成9800億元,同比增長12%左右。
????安信證券認為,從長期看,快遞行業賽道需求增長確定性較強,依舊是增量行業,而供給端變革有望加速。山西證券也認為,線上消費潛力不斷釋放,下沉市場持續為行業提供增量,行業規模穩定高增長。