收藏
上海證券報記者獲悉，近日，監管部門向券商發布《證券研究報告業務“雙隨機”現場檢查情況的通報》（下稱《通報》）。從檢查情況看，部分公司存在內控制度建設不完善、執行不到位，外部專家邀請、身份核實等機制不完整等問題。
在《通報》中，監管部門指出，此次現場檢查專項工作共覆蓋45家券商和300篇研報，在檢查中注意到三大典型問題：
一是部分公司內控制度未根據法規規范要求及時更新調整。在內控制度方面，隨著新媒體、互聯網展業新業態的應用，有券商未建立互聯網平臺發布研報、輿情監測和應對機制，以及證券分析師公開發表言論前的內部報備制度。有的外部專家邀請、身份核實、合規要求告知等機制不完整。
二是部分內控制度執行有效性不足。根據《通報》，有券商調研活動未經事前審批，調研紀要未作為必備工作底稿；有的向公司備案的研報服務微信群不完整，質控合規審查人員開展跟蹤檢查頻率不明確，檢查底稿未留存；有證券分析師績效考核打分依據未留痕，個別與研報業務存在利益沖突人員參與考核打分。
三是研報制作審慎性不足，個別員工私自發表證券分析意見。主要表現在：研報數據信息未標明出處、來源標注不明確或引自非權威渠道；研報依據不充分，僅基于局部信息簡單推定，實際材料支撐不足；工作底稿中留存數據來源、計算方法、分析過程等內容不完整，質量審核和合規審查意見留痕不足；有券商分析師未經質控合規審查向網下投資者提供投價報告，或私自發表證券分析意見，造成不當言論傳播。
針對此次檢查發現的券商研報業務內控薄弱環節、部分分析師等合規意識淡薄等問題，監管部門在《通報》中向券商重申了多項法規規范要求。
《通報》要求券商強化研報制作、審核、發布全流程內部控制。包括壓實制作環節責任要求，確保研報專業審慎；強化審核環節管控，確保質控合規落實到位；加強發布環節審慎評估，確保重大事項提級審核執行有效。
在輿情風險管理方面，《通報》強調證券公司應當規范員工公開發表言論，要求證券公司采取有效措施加強對證券分析師等工作人員的內部管控、督促全員提升合規意識，嚴格遵守執業行為規范，踐行行業文化。確保客戶服務、公開發表言論的內容經過公司合規審查等內部報備程序。
《通報》還要求證券公司密切關注公司輿情風險，不斷提升應急處置能力，遇有重大情況及時主動應對、并立即報告相關證監局，及時做好投資者溝通工作，采取有效措施維護公司和行業聲譽。對于假冒證券公司及其從業人員名義，發表虛假、不實信息的，及時做出澄清回應。
在信息源頭方面，監管部門提示券商要加強研報信息來源和留痕管理，即加強信息收集環節管理，確保信息來源合法合規；優化信息來源核實機制，明確專項提級審核措施。
監管部門表示，下一步，將按照“零容忍”監管方針，持續強化研報業務監管執法，各證券公司和相關從業人員應當結合此次專項檢查發現的問題，對照檢視、認真整改，不斷提升業務質量和合規水平。
