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對于銷售渠道而言，只有懷揣為客戶財富保值增值的初心，克服短期利益的誘惑，不斷提升專業能力，將合適的產品銷售給合適的客戶，引導客戶進行正確的投資操作，才能最終與投資者實現雙贏
日前，由螞蟻基金推出的“螞蟻理財金選”服務再次改版，新增規模穩定性等追蹤指標，從更多的維度展示基金各方面表現，并引入偏股基金的FOF基金賽道。
從時間點來看，這次改版某種程度上或可視為螞蟻基金對市場爭議的一種間接回應。此前，“螞蟻理財金選”月報披露，金選基金在3月進行了一些動態調整，其中調入金選基金1只，調出金選基金6只。這次調整引發了市場較多討論，其中包括一些質疑的聲音，主要緣于調出基金中有多只此前熱度極高的“網紅”產品，因近兩年回撤較大，導致投資者體驗不佳。
這些質疑的聲音認為，一些“網紅”基金規模的急劇膨脹，與互聯網渠道挾流量優勢進行推波助瀾不無關系。而在市場階段性高點的力推，很容易導致高點入市的投資者承擔較大幅度的虧損。
作為資產管理和財富管理行業的核心痛點之一，“基金賺錢而基民不賺錢”的原因是錯綜復雜的。對此，中信建投證券分析師趙然坦言，直接原因在于客戶非理性情緒驅使下短期持有和頻繁交易帶來的收益率偏差。該偏差往往與產品組合波動性，以及銷售機構順市場、順人性的產品銷售模式等相關。
再考慮到基金代銷行業頭部效應的凸顯，大渠道在行業生態和投資文化構建中應當承擔的責任，近年來日益受到各方重視。
中國證券投資基金業協會數據顯示，截至2022年四季度末，我國公募基金保有規模前100強銷售機構保有權益類基金（股票+混合）總規模達5.65萬億元。其中，招商銀行等零售實力突出的大型銀行，以及螞蟻基金、天天基金等頭部互聯網機構排名居前。
去年4月，證監會發布的《關于加快推進公募基金行業高質量發展的意見》在“著力提高投資者獲得感”章節就提到，督促銷售機構持續完善內部考核激勵機制，切實改變“重首發、輕持營”的現象，嚴禁短期激勵行為，加大對基金定投等長期投資行為的激勵安排，將銷售保有規模、投資者長期收益納入考核指標體系。
對于銷售渠道而言，真正樹立起以投資者利益為核心的營銷理念，無疑需要一場自我革命，既要遏制追求規模的沖動，也要摒棄短期導向。只有懷揣為客戶財富保值增值的初心，克服短期利益的誘惑，不斷提升專業能力，將合適的產品銷售給合適的客戶，引導客戶進行正確的投資操作，才能最終與投資者實現雙贏。
變化也正在逐步發生。在此次“螞蟻理財金選”改版方案中，螞蟻基金做了一些改進，比如在偏股基金的頁面新增了對規模穩定性、超額穩定性等指標的展示內容。基金經理管理規模當季增長大于100億元或首超300億元、500億元時會觸發預警，可以更直觀地提醒用戶。
值得一提的是，對于這次改版，螞蟻基金產品負責人章雅靜再次提到了“規模克制與適配”。克制是一種美德，無論是資產管理機構還是銷售渠道，都應該真正將克制和敬畏內化為自身的價值觀。
