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11月23日，滬指小幅高開(kāi)，盤(pán)中在釀酒、金融、周期等板塊的帶動(dòng)下維持強(qiáng)勢(shì)上揚(yáng)態(tài)勢(shì)，盤(pán)中收復(fù)3400點(diǎn)；深成指、創(chuàng)業(yè)板指亦小幅走高。兩市板塊走勢(shì)分化，以煤炭、有色板塊為首的周期股集體活躍，北向資金呈凈流入態(tài)勢(shì)。
截至午間收盤(pán)，滬指漲0.86%收復(fù)3400點(diǎn)，深成指漲0.46%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.58%。兩市合計(jì)成交5606億元，北向資金凈流入31.36億元。
盤(pán)面上看，煤炭板塊大幅拉升，鄭州煤電、西山煤電、兗州煤業(yè)等漲停；有色板塊表現(xiàn)活躍，豫光金鉛、馳宏鋅鍺、中金嶺南、中國(guó)鋁業(yè)等漲停；釀酒股再度走強(qiáng)，金種子酒、會(huì)稽山、金楓酒業(yè)等漲停；化纖、燃?xì)狻⒑娇铡撹F、石油、券商、化工、銀行等板塊均有所表現(xiàn)。酒店餐飲、旅游、軟件、半導(dǎo)體、消費(fèi)電子等板塊走弱。
中信證券指出，A股正處于輪動(dòng)慢漲期，多因素共振將持續(xù)改善基本面預(yù)期，抬升市場(chǎng)底線，而信用的個(gè)案風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的擾動(dòng)有限；建議圍繞周期品和可選消費(fèi)板塊，繼續(xù)強(qiáng)化順周期品種的配置。
首先，多因素共振下，市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的預(yù)期將繼續(xù)強(qiáng)化。其次，本輪復(fù)蘇的供給和物流恢復(fù)滯后于需求。最后，本輪債市的信用的個(gè)案風(fēng)險(xiǎn)會(huì)強(qiáng)化信用分層，但不會(huì)導(dǎo)致國(guó)內(nèi)信用快速收縮，更不會(huì)改變內(nèi)外基本面修復(fù)的趨勢(shì)，對(duì)A股的影響有限。
該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，10月破局之后，11月A股已經(jīng)進(jìn)入輪動(dòng)慢漲期，而順周期板塊是其間最重要的領(lǐng)漲主線，市場(chǎng)共識(shí)也將不斷強(qiáng)化。建議圍繞周期品和可選消費(fèi)板塊，繼續(xù)強(qiáng)化對(duì)順周期品種的配置。周期品方面繼續(xù)推薦受益于弱美元和全球經(jīng)濟(jì)預(yù)期改善的有色金屬，包括銅和鋁，以及價(jià)格重回需求驅(qū)動(dòng)的鋰；化工板塊中推薦化纖。可選消費(fèi)方面，除了家電、汽車(chē)、白酒、家居外，可以開(kāi)始關(guān)注中期基本面開(kāi)始修復(fù)的酒店、景區(qū)等品種。
安信證券亦指出，市場(chǎng)依然在震蕩向上的格局中。在中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇、疫苗漸行漸近、“順周期”將有望繼續(xù)成為A股市場(chǎng)行情主線，其中特別注意需求端有自身庫(kù)存周期與行業(yè)周期邏輯，供給端有收縮或產(chǎn)能退出的方向，這些方向持續(xù)性可能超越市場(chǎng)預(yù)期。行業(yè)上重點(diǎn)關(guān)注：白酒、白電、汽車(chē)（包括新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈）、化工、機(jī)械、有色、煤炭、鋼鐵、保險(xiǎn)、銀行、券商、軍工、半導(dǎo)體等。
