收藏
11月9日，兩市股指高開高走，盤中強(qiáng)勁拉升，滬指大漲近2%%，深成指漲逾2.4%，刷新2015年7月以來高點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指大漲超3%，收復(fù)2800點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板綜指大漲超3.4%。兩市整體表現(xiàn)活躍，成交量明顯放大，北向資金巨額凈流入。
截至午間收盤，滬指漲1.9%報3375.05點(diǎn)，深成指漲2.43%報14174.69點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲3.27%報2822.37點(diǎn)。兩市合計成交6787億元，北向資金凈流入184.31億元。
盤面上看，半導(dǎo)體板塊爆發(fā)，捷捷微電、芯朋微、芯?？萍?/span>等漲停，揚(yáng)杰科技、安集科技漲幅超15%；軟件、芯片、光刻膠、5G概念等科技股集體走強(qiáng)；券商板塊大幅拉升，廣發(fā)證券、中金公司漲停；保險、物流、汽車、消費(fèi)電子、蘋果概念等表現(xiàn)活躍。
中信證券指出，前期市場兩大壓制因素如期消除，基本面持續(xù)恢復(fù)進(jìn)一步提高市場支撐力，同時未來三個月重大政策和外部擾動進(jìn)入空窗期，預(yù)計觀望資金將依照行業(yè)景氣輪動路徑逐步入場，繼續(xù)推動基本面驅(qū)動的中期慢漲。
首先，拜登當(dāng)選已基本成定局，其相對溫和的政策主張有助于修復(fù)市場情緒，而國內(nèi)市場流動性擔(dān)憂消除，前期兩大壓制市場的因素落地。其次，10月數(shù)據(jù)預(yù)計繼續(xù)驗證經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁修復(fù)，三季報驗證了板塊景氣接力，工業(yè)和可選消費(fèi)板塊盈利復(fù)蘇提前，預(yù)計2020和2021年中證800非金融板塊盈利增速分別達(dá)到+1.3%和+24.9%，經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁修復(fù)和行業(yè)景氣輪動將進(jìn)一步提高市場支撐力。最后，未來三個月是重大政策和外部擾動的空窗期，“十四五”規(guī)劃《建議》順利落地，年末經(jīng)濟(jì)政策定調(diào)較難出現(xiàn)超預(yù)期變化；資本市場改革預(yù)期落地，全面注冊制和退市制度改革節(jié)奏形成市場共識；貨幣政策將繼續(xù)維持穩(wěn)健基調(diào)不變；預(yù)計美國政策重心轉(zhuǎn)向國內(nèi)，中美摩擦將進(jìn)入平和期。
預(yù)計前期觀望資金將沿著基本面景氣輪動的路徑逐漸入場，繼續(xù)推動基本面驅(qū)動的中期慢漲。配置上，繼續(xù)聚焦順周期和低估值板塊，關(guān)注“十四五”規(guī)劃相關(guān)新經(jīng)濟(jì)主題。
安信證券認(rèn)為，隨著美國大選結(jié)果塵埃落地，全球市場風(fēng)險偏好有望進(jìn)一步提升，美國新一輪財政刺激政策、“綠色新政”的推出、外交貿(mào)易政策轉(zhuǎn)變、美聯(lián)儲新的貨幣寬松政策將成為市場的焦點(diǎn)。在風(fēng)險因素消除后，A股有望迎來新一輪上漲行情，配置方向繼續(xù)以順周期景氣、制造業(yè)回流為主線，同時重點(diǎn)關(guān)注清潔能源、“十四五”、弱美元、中美關(guān)系修復(fù)四大方向，行業(yè)上重點(diǎn)關(guān)注：電子、白酒、白電、汽車（包括新能源汽車）、保險、銀行、有色等。
