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10月12日，兩市股指高開走強(qiáng)，盤中開啟單行強(qiáng)勢(shì)上揚(yáng)態(tài)勢(shì)。滬指在金融、釀酒等板塊的助力下漲逾2%站穩(wěn)3300點(diǎn)，深成指漲幅亦超2%，創(chuàng)業(yè)板指大漲近3%。兩市板塊全線上漲，市場(chǎng)熱度升溫，成交量有所放大，北向資金早盤凈買入額再超100億元。
截至午間收盤，滬指漲2.27%報(bào)3346.26點(diǎn)，深成指漲2.39%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.99%，創(chuàng)業(yè)板綜指漲3.38%。兩市早盤合計(jì)成交5894億元，北向資金凈買入116.6億元。
盤面上看，受利好消息刺激，數(shù)字貨幣概念大幅拉升，四方精創(chuàng)漲停，國(guó)民技術(shù)、天源迪科、銀之杰等漲幅超10%；新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃獲批，充電樁概念表現(xiàn)活躍，中能電氣、英可瑞、國(guó)電南自等漲停；深圳建設(shè)先行示范區(qū)實(shí)施方案落地，本地股集體爆發(fā)，建科院、新城市、世聯(lián)行等大漲。此外，特高壓、芯片概念、5G概念等均表現(xiàn)亮眼。航空板塊走勢(shì)強(qiáng)勁，航新科技、中航飛機(jī)、洪都航空等漲停；保險(xiǎn)、券商、釀酒、煤炭、銀行板塊亦強(qiáng)勢(shì)上揚(yáng)。
中信證券指出，外圍不確定性逐漸落地，國(guó)內(nèi)確定性不斷提高，基本面的復(fù)蘇將驅(qū)動(dòng)增量資金入場(chǎng)，推動(dòng)A股10月突圍，開啟一輪中期慢漲。
首先，外圍不確定性逐漸落地，市場(chǎng)壓力迅速緩解。美國(guó)大選的中期負(fù)面影響基本消散，兩黨無(wú)論誰(shuí)最后勝選，未來(lái)1~2個(gè)季度中美將處于平和期，積極的財(cái)政主張也將帶來(lái)正面的外溢影響，同時(shí)全球二次疫情爆發(fā)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)和金融風(fēng)險(xiǎn)有限。其次，國(guó)內(nèi)確定性不斷提高，市場(chǎng)支撐力持續(xù)增強(qiáng)。雙節(jié)消費(fèi)數(shù)據(jù)驗(yàn)證強(qiáng)勁的復(fù)蘇趨勢(shì)，宏觀政策的轉(zhuǎn)向預(yù)計(jì)最快也要到明年上半年，人民幣中期升值的趨勢(shì)也有助于人民幣金融資產(chǎn)重估，資本市場(chǎng)改革超預(yù)期，利好A股市場(chǎng)。最后，基本面復(fù)蘇驅(qū)動(dòng)增量資金逐步入場(chǎng)。三季報(bào)預(yù)計(jì)延續(xù)復(fù)蘇趨勢(shì)，中證800非金融三季度單季預(yù)計(jì)錄得10.2%增速，三季報(bào)超預(yù)期板塊將率先吸引增量資金入場(chǎng)，預(yù)計(jì)“十四五”規(guī)劃的人口和產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整將進(jìn)一步催化長(zhǎng)期資金增配A股。
配置上，10月建議重點(diǎn)關(guān)注順周期板塊和科技龍頭，順周期板塊主要包括受益于全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和弱美元的有色和化工，以及國(guó)內(nèi)消費(fèi)強(qiáng)勁修復(fù)的可選消費(fèi)板塊，科技領(lǐng)域重點(diǎn)關(guān)注新能源汽車和消費(fèi)電子等。同時(shí)，重點(diǎn)關(guān)注受益于“十四五”產(chǎn)業(yè)、人口和能源政策催化的品種。
中金公司表示，復(fù)蘇深化仍是主線，圍繞疫情、增長(zhǎng)、外圍環(huán)境等方面的不確定性有可能逐步明朗，除非美國(guó)大選等方面出現(xiàn)僵持等意外，四季度市場(chǎng)走勢(shì)可能偏向積極。近期如下因素需要關(guān)注：1）節(jié)假期間國(guó)內(nèi)數(shù)據(jù)顯示增長(zhǎng)復(fù)蘇繼續(xù)；2）五中全會(huì)在即，十四五規(guī)劃在醞釀，改革舉措頻出；3）三季度業(yè)績(jī)預(yù)警顯示企業(yè)盈利向好；4）人民幣持續(xù)升值，北向資金大幅流入，股市流動(dòng)性可能仍相對(duì)寬裕；5）中美關(guān)系存在改善預(yù)期，大選后可能進(jìn)入階段平靜期。
當(dāng)前建議關(guān)注三條主線：1）新能源、光伏及新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈；2）基于中國(guó)增長(zhǎng)繼續(xù)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，關(guān)注消費(fèi)中偏落后、估值仍不高的汽車零部件、家電、輕工家居等；3）老經(jīng)濟(jì)中關(guān)注券商及保險(xiǎn)龍頭、部分原材料，中期逢低吸納代表消費(fèi)及產(chǎn)業(yè)升級(jí)趨勢(shì)的優(yōu)質(zhì)龍頭。
