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9月7日，三大股指集體小幅低開，滬指跌0.16%報3349.92點，深成指跌0.17%，創業板指漲0.12%。盤面上看，半導體板塊大幅走高，軟件、元器件、芯片等科技股集體上揚。釀酒、券商、醫藥、銀行等板塊均走低。
安信證券指出，近期美股下跌大概率是常規回調，不是牛轉熊。其直接原因是短期漲幅過高，技術上有調整需要。美國經濟復蘇仍將在曲折中前行，美聯儲將持續維持當前寬松政策，全球流動性泛濫、中國復蘇趨勢占優，A股配置吸引力占優這三大“復蘇牛”核心邏輯仍然未被破壞，美股大跌無礙A股中期趨勢。美股調整對A股的影響將主要體現在三個方面：通過北上資金直接影響A股，影響全球風險偏好并從港股、人民幣匯率等渠道間接影響A股，科技龍頭股價波動影響A股科技映射相關方向。
安信證券認為，A股及相關板塊已經展開了將近兩個月的震蕩，美股短期調整對A股影響有限。行業配置重點關注景氣上行的軍工、蘋果鏈、云計算、疫苗、化工、影視、旅游、航空等。主題繼續看好“國內大循環”主線。
中信證券表示，近期突發擾動打亂了增量資金入場節奏，存量資金也出現了紊亂行為，但短暫影響消退后，隨著基本面持續恢復得到驗證以及中美大選前最后的擾動因素落地，預計增量資金驅動的中期上漲在9月中下旬開啟。
首先，邊境爭端階段性逆轉了外資流入趨勢，投機交易逆轉又誘發了美股暴跌，集中出現的擾動打亂了增量資金入場節奏，但我們預計邊境爭端和美股暴跌對市場僅有短暫影響。其次，創業板低價股的炒作短期內對散戶資金形成分流，而中報季后部分機構投資者調倉誘發了高位消費股的調整，不過這種紊亂的資金行為預計很快會回歸正常形成合力。再次，我們認為未來潛在的增量流動性依然充裕，只是在等待入場時機，表面上短暫的流動性緊張并不是流動性實質的收緊。最后，9月中旬集中公布的經濟數據料將繼續驗證基本面的持續復蘇，華為芯片斷供生效，字節和騰訊交易禁令細節也將明確。
隨著國內經濟數據和中美擾動因素的落地，增量資金預計在中下旬加速入場，推動市場開啟一輪增量資金驅動的中期上漲。配置上依舊推薦周期、可選消費和金融三條主線，并建議開始配置調整已到位的科技龍頭。
