收藏
昨日，三大股指全線大跌，截至收盤，滬指跌2.3%%報3421.41點，深成指跌3.81%報13863.81點，創業板指跌4.98%報2728.84點；兩市合計成交9793億元。
對此，國盛證券指出，周一市場再度上演暴跌行情，原本相對健康的盤面在抱團股的重挫下也轉安為危，跌停個股數量創出節后峰值，但是市場所有個股跌幅中位數僅1.2%，表明市場并沒有出現全面的恐慌情緒，隨著抱團股的急跌告一段落，市場賺錢效應有望在低位藍籌股的帶動下快速恢復。操作上，牛年開市以來，市場風格開始劇烈轉換，在抱團股連續重挫的同時，節前超跌嚴重的中小盤股卻大面積回暖，節后超8成個股上漲，投資者的信心也隨賺錢效應的提升積極恢復，超跌優質個股的輪動補漲仍將繼續引領市場的賺錢效應。所以，估值處于歷史低位的服裝家紡、文化傳媒等板塊有望走出修復行情。
中原證券表示，經過節后股指的持續快速調整之后，當前滬指已逼近半年線3400點附近區域，機構一線抱團股短期跌幅已平均超過30%，市場風險得到較為充分的釋放，短線股指超跌反彈的可能性在逐步加大。建議投資者不宜盲目殺跌，可在股指修復性反彈之后再考慮擇機換股。預計滬指考驗半年線區域的可能性較大，創業板市場短線繼續下探、尋求有效支撐的可能較大。建議投資者暫時觀望，中線繼續關注低估值藍籌股的投資機會。
粵開證券指出，本輪市場調整，一是年初以來市場暴漲之后的自發性調整，估值短期內上漲速度過快，提升市場不確定情緒。二是近期美債利率快速上行，美國10年期國債收益率春節后快速飆升突破1.5%，導致全球科技及高估值白馬板塊共振調整，并引發市場對貨幣政策收緊的擔憂。三是國外經濟修復和中美利差縮小使得人民幣匯率升值放緩，影響外資流入，近兩周北上資金連續流出，A股受外資青睞的主要是以白酒為代表的核心資產，本輪調整幅度較大。
展望后市，基本面復蘇、宏觀政策不急轉彎的基調沒有改變，資金面上，養老保險擴容、地產調控的資金轉向、資本市場的深化改革和對外開放吸引的外資等，為資本市場提供增量資金，高成長、高業績標的存在提振動力。指數筑底回升，可以適當布局結構性機會。
配置板塊方面，主線一是兩會及十四五受益板塊。1、聚焦熱點產業的相關投資機會，包括“碳中和”、綠色發展、能源革命；數字服務、人工智能、生物育種；新基建、國防軍隊現代化等相關板塊。2、基于雙循環和擴大內需的總基調，尋找受益于經濟復蘇、國內市場擴大的標的，如大消費板塊。主線二是基于近期市場風格調整、2021年政策逐步回歸常態，投資邏輯逐步從流動性驅動邏輯轉向業績驅動邏輯。1、結合即將到來的業績披露期，對于業績確定性更好的標的給予更多關注。如高景氣且仍存估值提升空間的順周期板塊。當前部分上市公司一季報預告也陸續發布。2、鑒于利率回升帶來的折現率提升，原先過高估值的板塊有所調整。短期內可以順延市場風格切換特征，尋求中等市值板塊的二級龍頭、前期估值較低的板塊。3、近期風格切換中的錯殺品種。
