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進入11月以來，順周期板塊強勢領漲，有色金屬指數大漲近20%居首，采掘指數漲逾15%，非銀金融、鋼鐵、銀行等指數均漲逾10%。近期多家頭部券商研報認為周期行情有望演變為中期行情。據此，證券時報·數據寶統計出“順周期成長龍頭50強”。
順周期行情
還能持續多久
順周期板塊，指的是經濟周期向上時，板塊業績也能向上；反之經濟周期向下的時候，板塊業績也向下的板塊。一般而言，順周期板塊主要包括金融（銀行、券商、保險）、地產、建材、基建等行業。
板塊行情能否持續，持續多久，是眾多投資者關注的焦點。中金公司近期發布研報稱，宏觀經濟復蘇趨勢明確，流動性環境亦有利于銀行業績表現，向前看預計A股和H股銀行指數未來3到5個季度的上漲空間分別為50%~60%。
中信證券認為，復蘇交易仍是主線，建議優先配置順周期和外需驅動型大宗商品，建議堅定順周期配置，同時A股風格再平衡可能進一步向低估值銀行板塊蔓延。
以申萬有色金屬指數月線表現來看，其經歷三輪牛市，包括2007年大牛市、2009年復蘇牛以及2015年杠桿牛。從期間表現及歷時來看，2007年大牛市有色指數漲幅10倍以上，歷時2年左右；2009年復蘇牛，指數漲幅3倍左右，歷時2年左右；2015年杠桿牛，指數漲幅1.5倍左右，歷時1年多。
本輪行情指數漲幅50%左右，時間8個月左右。不論是從時間還是空間上，本輪行情仍有延續可能。
順周期成長龍頭50強
在周期行情有望進一步向縱深發展的背景下，數據寶統計出“順周期成長龍頭50強”榜單。本次統計龍頭股的順周期板塊主要包括銀行、非銀金融、有色、采掘、化工、鋼鐵、機械設備、汽車8個板塊，同時兼顧成長性、龍頭地位等指標。
統計條件為：第一，2021年、2022年機構一致預測凈利正增長，且增速均值超越行業平均值；第二，評級機構數在5家以上，凸顯價值及賣方機構認可度；第三，11月以來獲得北上資金增持，表明買方機構態度。
根據上述條件統計出的個股發現，沒有有色金屬行業股票入選。這主要是因為有色金屬行業明年業績有望翻倍增長，大部分龍頭公司難以超越行業平均水平。
為了榜單的平衡性和科學性，數據寶對有色金屬行業進行單獨梳理，將上述條件一調整為凈利增速均值30%以上，同時滿足另外兩個條件。綜上統計后，合計70多只個股進入榜單，再選取市值前50名個股。
從行業來看，化工板塊貢獻個股最多，達到14只；銀行股位居次席，有11只個股。此外，非銀金融、有色金屬、機械設備等行業貢獻較多個股。煤炭板塊沒有個股入選，主要是龍頭股成長性相對一般。
低估值兼具高成長
整體來看，榜單基本囊括了順周期板塊兼具高成長的龍頭股。比如非銀金融的中國平安，明后2年凈利增速均值接近20%；招商銀行明后年凈利增速均超過10%；中國石油明年凈利有望增長超6倍；萬華化學明后2年凈利增速均值接近36%等。
部分個股低估值兼具高成長。上海銀行、長沙銀行、南鋼股份等個股預測市盈率均不足10倍，未來2年凈利增速均值超過10%；中國平安、中國太保、桐昆股份等個股預測市盈率低于15倍，凈利增速均值在19%以上。
引入PEG指標（公司的市盈率除以盈利增長速度）來評估公司當前估值水平發現，三友化工、衛星石化、魯西化工等29只個股PEG低于1倍，凸顯榜單整體估值相對成長性偏低。
15股凈利預計高增長
數據寶著重從明年、后年的預測凈利增速進行統計，一方面是今年即將結束，估值切換或將開始，另一方面則是新冠疫情的特殊時期，可能對部分公司業績產生較大的影響。順周期成長龍頭50強榜單中，依然有一批成長股。數據顯示，中國石油、榮盛石化、贛鋒鋰業等15股明年、后年機構一致預測凈利增速均超30%。
從凈利增速均值來看，中國石油、東方盛虹、中國鋁業、贛鋒鋰業、中簡科技、魯西化工、海油工程等機構預測均值超過50%。
北上資金持倉
近2800億
數據顯示，北上資金持倉上述個股市值接近2800億；具體到個股方面，中國平安是第一重倉，持股市值超728億。此外，招商銀行、平安銀行、萬華化學等個股北上資金持倉市值均超過百億，中信證券、恩捷股份、寧波銀行等個股持股市值均超過50億。
部分個股獲得北上資金大舉增持。數據顯示，按照11月以來成交均價計算，17只醫藥股9月份獲北上資金增持超億元。
其中，北上資金增持中國平安超5270萬股，按照11月以來該股85.85元成交均價計算，增持金額超過45億元居首。此外，北上資金增持寶鋼股份、先導智能、招商銀行等個股均超過10億元。
除了以北上資金為首的買方機構，賣方機構也有關注榜單個股。比如萬華化學有40家機構評級；東方財富、平安銀行、先導智能等9股有30家以上機構評級；寧波銀行、桐昆股份、捷佳偉創等11股有20家以上機構評級。
