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5月2日和3日，港股三大指數(shù)延續(xù)此前上漲態(tài)勢(shì)，再次集體大漲。從近期公募基金動(dòng)向來(lái)看，多只基金瞄向港股紛紛加倉(cāng)。多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為，目前港股仍處于估值“洼地”，性價(jià)比凸顯。
Choice數(shù)據(jù)顯示，5月2日和3日，港股三大指數(shù)恒生指數(shù)、恒生科技指數(shù)、恒生國(guó)企指數(shù)的漲幅分別為4.01%、7.31%和4.36%，并且自今年最低點(diǎn)以來(lái)的累計(jì)漲幅分別達(dá)到24.89%、33.05%和32.45%。
近期，資金也在回流港股市場(chǎng)。國(guó)金證券研報(bào)顯示，南下資金在3月至4月加大凈買入力度，并實(shí)現(xiàn)連續(xù)11周凈買入，成為港股市場(chǎng)的重要交易資金來(lái)源；另?yè)?jù)公募基金2024年一季報(bào)，側(cè)重投資港股的主動(dòng)管理型基金數(shù)量環(huán)比上季度有所增加，其港股倉(cāng)位也刷新了近三年最高點(diǎn)。
對(duì)于港股的亮眼表現(xiàn)，中歐豐泰港股通基金經(jīng)理羅佳明認(rèn)為，近期中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布5項(xiàng)資本市場(chǎng)對(duì)港合作措施，優(yōu)惠政策出臺(tái)再次體現(xiàn)了國(guó)家鞏固香港國(guó)際金融中心地位的決心，給港股偏低的估值和低迷的投資氣氛帶來(lái)正向反饋，也為港股市場(chǎng)帶來(lái)了增量資金。同時(shí)，部分海外資金出現(xiàn)一定的“高切低”配置傾向，從部分已實(shí)現(xiàn)較大漲幅的市場(chǎng)中切換到港股市場(chǎng)。
萬(wàn)家基金表示，近期，受到市場(chǎng)中大規(guī)模回購(gòu)消息刺激，互聯(lián)網(wǎng)龍頭企業(yè)重新受到投資者的青睞，帶動(dòng)了港股的大漲。
多位基金經(jīng)理在一季度加倉(cāng)港股，“中字頭”個(gè)股，以及騰訊控股、美團(tuán)-W等互聯(lián)網(wǎng)龍頭企業(yè)成為基金經(jīng)理加倉(cāng)的重點(diǎn)標(biāo)的。比如，由夏宜冰管理的國(guó)投瑞銀港股通價(jià)值發(fā)現(xiàn)混合，一季度末通過(guò)港股通持有的港股倉(cāng)位為79.14%，較去年末的76.76%提升2.38個(gè)百分點(diǎn)，其加倉(cāng)了中國(guó)海洋石油、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)黃金國(guó)際等多只股票。孔令兵也偏愛(ài)“中字頭”個(gè)股，其掌管的工銀滬港深精選混合在一季度同樣大幅增持了中國(guó)海洋石油、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)神華等港股。
睿遠(yuǎn)基金也在加倉(cāng)港股市場(chǎng)，由傅鵬博和朱璘共同管理的睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值混合在一季度末保持中國(guó)移動(dòng)港股為第一大重倉(cāng)股的同時(shí)，騰訊控股成為其新進(jìn)的前十大重倉(cāng)股，持股數(shù)為408萬(wàn)股，占比6.6%。此外，嘉實(shí)港股互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)核心資產(chǎn)混合的港股倉(cāng)位由去年末的91.70%提升至今年一季度末的92.72%，個(gè)股持倉(cāng)比例中，美團(tuán)-W由第8位躍升至第1位，騰訊控股由第6位升至第2位。
對(duì)于港股后市，機(jī)構(gòu)普遍較為樂(lè)觀。富國(guó)基金認(rèn)為，港股企穩(wěn)的催化劑更多來(lái)自經(jīng)濟(jì)基本面預(yù)期回暖。
萬(wàn)家基金表示，縱向?qū)Ρ瓤矗?dāng)前恒生指數(shù)市盈率處于近十年分位點(diǎn)的15%左右；橫向?qū)Ρ葋?lái)看，恒生指數(shù)市盈率在全球主要指數(shù)中也處于低位，估值性價(jià)比凸顯。
在羅佳明看來(lái)，在企業(yè)盈利方面，隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型逐漸深入，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的動(dòng)能也在逐漸累積，部分龍頭公司今年以來(lái)的盈利重回增長(zhǎng)區(qū)間。同時(shí)，由于港股中權(quán)重較大的龍頭企業(yè)積極提升股東回報(bào)，包括回購(gòu)注銷股本和提高分紅比例，部分公司的每股盈利預(yù)期最近出現(xiàn)上修。
“另一方面，美聯(lián)儲(chǔ)下半年或?qū)⑦M(jìn)入降息通道，或提升全球權(quán)益市場(chǎng)的估值中樞。因此，我們對(duì)未來(lái)港股市場(chǎng)保持樂(lè)觀，其中會(huì)更關(guān)注優(yōu)質(zhì)企業(yè)的盈利修復(fù)進(jìn)度。”羅佳明說(shuō)。
