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2023年，作為CXO龍頭的藥明康德交出了一份可圈可點的業績答卷。3月18日晚，藥明康德發布2023年年度報告，營業收入、凈利潤、自由現金流三大指標均創下歷史新高。其中，公司2023年營業收入同比增長2.51%至403.41億元；實現歸母凈利潤96.07億元，同比增長9.0%。
藥明康德同時派發現金“紅包”，擬每10股派發現金紅利約9.83元（含稅），共計派發現金紅利28.82億元，約占歸母凈利潤的30%。
藥明康德董事長兼首席執行官李革表示，2023年公司營業收入跨入400億元規模，同時經調整non-IFRS凈利潤首次突破100億元。公司將進一步加強能力和規模建設，持續提升經營效率，更好地助力全球客戶及合作伙伴推動新藥研發進程，早日實現“讓天下沒有難做的藥、難治的病”的偉大愿景。
化學業務筑牢業績“基石”
作為CXO（醫藥外包服務）龍頭，藥明康德為全球生物醫藥行業提供一體化、端到端的新藥研發和生產服務。化學業務是藥明康德的營收“基石”，占比超過七成。2023年，公司該業務實現收入291.7億元，同比增長1.1%；剔除新冠商業化項目，同比增長36.1%。
其中，藥物發現業務為下游持續引流。在過去12個月里，公司為客戶成功合成并交付超過42萬個新化合物，同比增長6%，成為公司下游業務部門重要的“流量入口”。
工藝研發和生產業務方面，2023年，公司累計新增1255個分子。截至2023年末，D&M分子管線總數達到3201個，包括61個商業化項目、66個臨床Ⅲ期項目、326個臨床Ⅱ期項目及2748個臨床前和臨床Ⅰ期項目。其中，商業化和臨床Ⅲ期項目合計新增20個。
藥明康德高黏性且不斷擴大的客戶群持續驅動公司業績的增長。2023年，公司新增客戶超過1200家，過去12個月服務的活躍客戶超過6000家。其中，公司98%的收入來自原有客戶，達396.3億元，剔除特定商業化生產項目后同比增長30%；來自新增客戶收入7.1億元，新增客戶不但為公司帶來額外的收入，也為公司不斷追隨新技術、新分子提供了更廣闊的機會。此外，來自全球前20大制藥企業收入持續保持高速增長達到161.1億元。
強大的客戶黏性也保障了公司豐厚的訂單。截至2023年末，剔除新冠商業化項目，公司在手訂單同比增長18%。
境外收入扮靚營業收入
《美國生物安全法案》在我國醫藥行業掀起了不小的波瀾。在此背景下，藥明康德境外收入也頗引人關注。
年報顯示，2023年藥明康德境外收入為329.69億元，占營收比重超過八成；境內收入合計為73.30億元，占比約為18.17%。其中，來自美國客戶收入261.3億元，剔除特定商業化生產項目后同比增長42%；來自歐洲客戶收入47.0億元，同比增長12%；來自中國客戶收入73.7億元，同比增長1%；來自其他地區客戶收入21.4億元，同比增長8%。
“最近美國國會擬議法案對公司做出未經正當程序的預先和不公平的定義。由于法案草案仍有待進一步審議及變更，公司將繼續與相關方進行交流，探討可能的解決方案，并持續要求獲得公開透明、基于事實考慮的正當程序。公司始終致力于‘做對的事，把事做好’，并從未受過任何制裁，不對任何國家構成國家安全風險。”李革對《美國生物安全法案》對公司的影響回應稱。
展望2024年，藥明康德表示，盡管面臨外部環境的不確定性，公司預計2024年收入達到383億元至405億元，剔除新冠商業化項目后將保持正增長（預計2.7%至8.6%）。在考慮新建產能爬坡及匯率影響后，公司預計2024年將保持與去年相當的經調整non-IFRS歸母凈利率水平。
TIDES業務或成為新增長點
2023年，以司美格魯肽為代表的GLP-1類“減肥神藥”爆火出圈，吸引了國內外多家藥企爭相加碼布局。而創新藥企要研發新藥，就繞不開CXO公司。GLP-1類減肥藥也成為CXO行業發展的催化劑，推動了對多肽藥物原料藥及CDMO的需求。
藥明康德TIDES業務包含GLP-1等多肽藥物的生產。年報顯示，2023年，藥明康德TIDES業務（主要為寡核苷酸和多肽）繼續放量，收入達到34.1億元，同比強勁增長64.4%。截至2023年末，TIDES在手訂單同比增長226%。
客戶方面，藥明康德TIDES D&M服務客戶數量達到140個，同比提升36%；服務分子數量達到267個，同比提升41%。
與此同時，藥明康德也在不斷擴大自己的多肽產能，體現公司對減肥藥物這一賽道的看好。報告期內，公司完成了常州和泰興基地產能擴建工程，新產能已于2024年1月投入使用，賦能業務持續增長。
