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周三，A股市場延續調整態勢，地產、醫藥等權重板塊表現低迷，拖累三大股指集體回落。截至收盤，上證綜指報2788.55點，跌1.48%；深證成指報8212.84點，跌1.95%；創業板指報1573.37點，跌0.66%。滬深兩市合計成交7583億元，較前一日放量約900億元。
北向資金昨日尾盤再度回流，全天凈買入37.01億元，其中滬股通凈買入7.58億元，深股通凈買入29.43億元。從盤后成交數據看，寧德時代昨日獲北向資金大幅凈買入11.92億元，貴州茅臺、賽力斯凈買入額均超2億元。
年報業績預增股走強
1月31日是年報業績預告披露的最后截止日。年報業績成為近期市場資金博弈的焦點。昨日盤中，多只年報業績預增股逆勢走強，創業板最大市值公司寧德時代一度漲超8%，創業板指因此相對抗跌。
寧德時代昨日高開高走，早盤最大漲幅超過8%，帶動創業板指飄紅。截至收盤，寧德時代報151.59元/股，上漲7.70%，全天成交89.43億元，創該股開年以來的最大單日成交額。
1月30日晚，寧德時代披露業績預告，2023年預計實現歸母凈利潤425億元至455億元，同比增長38.31%至48.07%。市場普遍認為，寧德時代預告業績增速高于預期，反映公司仍然具備優秀的全球競爭力，有望帶動創業板指觸底反彈。
國金證券認為，寧德時代研發投入與創新力度均遠超行業平均水平，2023年、2024年，公司麒麟電池、M3P電池、神行超充電池陸續落地，逐步在高端、中高端、大眾市場形成完整產品矩陣。當前電池賽道處于技術快速迭代周期，公司仍是稀缺的高成長標的。
東方證券表示，我國電動車領域已經形成完善的產業鏈配套體系，并積極拓展海外市場。中國鋰電企業仍將受益于全球持續增長的電動車與動力電池需求。
除寧德時代外，昨日中馬傳動、麗人麗妝、億嘉和、時代出版等個股，均在披露2023年年報業績預告后收獲漲停。
“中字頭”個股持續活躍
自上周以來，央企國企上市公司表現持續活躍，“中字頭”個股多次盤中發力，試圖帶動股指企穩反彈。昨日，“中字頭”個股延續強勢表現，中視傳媒再度漲停，收獲7連板。中建環能、中糧資本、中材節能等均收獲漲停。
1月30日，國務院國資委發布《關于優化中央企業資產評估管理有關事項的通知》，對中央企業的重大資產評估項目管理提出要求。通知首次提出中央企業應當對資產評估項目實施分類管理，要求中央企業確定重大資產評估項目劃分標準，對重大資產評估項目管理提出一系列有針對性的管控要求。
中泰證券認為，多重政策推動國企改革深化，其目的在于激發國企公司治理能力，鞏固優勢產業領先地位，為建設自主可控、安全可靠現代化產業體系提供堅實支撐。就資本市場而言，國企在新的業績考核辦法下，基本面盈利釋放動力較強，利于整體估值中樞回升。
中泰證券表示，市值管理納入中央企業負責人業績考核，將進一步增加央企國企主動市值管理的動力。結合“中國特色估值體系”的資本市場建設方向，國企改革深化、央企業績釋放，疊加主動市值管理，或催生A股央企國企板塊“估值+業績”的雙重催化。
關注“三低”板塊
近期股指調整過程中，市場風格基本延續了去年年末以來的分化格局，即高分紅、大金融等防御類資產表現明顯強于科技成長與消費白馬股。部分機構認為，在淡季效應下，各行業基本面變化幅度普遍偏弱，資金邊際流向是當前階段行情表現的重要推手，尤其在存量資金博弈的環境下，具備估值安全邊際、邊際催化及低機構籌碼壓力的方向將持續受到資金青睞。
中信建投首席策略分析師陳果表示，后續依然需要重點關注符合“三低”（估值低、預期低、機構籌碼壓力低）特征的板塊，這些板塊有望在邊際催化下迎來修復行情。目前來看，符合上述條件的板塊主要集中在“中字頭”與地產鏈等方向。
“其中，2024年利潤預期穩健的央企國企或更受資本市場青睞，主要分布在銀行、水電、核電、鐵路公路、運營商、石油煤炭等方向。市場支線則可能是估值合理疊加產業周期驅動的科技成長方向，尤其是前期超跌而業績有望超預期或具備明顯改善動能的細分領域，包括光模塊、半導體設備和華為產業鏈等。”陳果預測。
陳果表示，中期來看，企業盈利預期和各行業基本面實質性改善是行情可持續性的關鍵，期待財政政策、貨幣政策進一步發力。
中金公司認為，近期政策層面正在發生積極變化，短期流動性風險逐步得到化解，指數具備一定的修復動能。當前機構重倉的成長行業與中小盤風格整體表現偏弱，反映投資者風險偏好仍待修復。配置上，短期關注景氣回升和紅利資產的結合。
