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上證報中國證券網訊（記者 韓宋輝）“對2024年權益投資信心較強！”近日，中國保險資產管理業協會發布“保險資產管理行業投資信心指數”（下稱“信心指數”）顯示，保險資產管理行業對2024年度和2024年第一季度宏觀經濟、固定收益投資和權益投資持樂觀態度。
根據金融監管總局披露，截至11月末，保險業資金運用余額27.30萬億元。據了解，信心指數調查了189家保險機構，保險資金覆蓋率達98%，即覆蓋險資超26萬億元。
綜合來看，相較于宏觀經濟、固定收益投資而言，權益投資信心指數最高：2024年度和2024年第一季度權益投資信心指數均超過61，這表明險資2024年最看好權益投資。
看好成長和小盤風格 頭部險資信心更足
權益投資是險資獲取超額收益的重要途徑。根據金融監管總局披露，截至2023年11末，保險資金運用余額中，股票和證券投資基金約為3.38萬億元，占比12.38%。
整體來看，保險機構對2024年權益投資信心較強，2024年度和2024年第一季度權益投資信心指數分別為61.01和61.14，均高于50中位值。
分項指標方面，國內政策環境（流動性等）、A股整體走勢和股票估值的信心數值超過60；對國際金融環境信心程度略低，但仍處于較樂觀區間。
頭部險資信心更足。大型保險資管公司權益投資信心高于中小型保險資管公司，尤其在企業盈利和股票估值兩項指標方面，大型保險資管公司的信心遠超中小型保險資管公司。
在風格判斷方面，保險機構對2024年度和2024年第一季度成長風格、價值風格、大盤風格和小盤風格的預期基本一致），大多數保險機構預判均將小幅上漲，較為看好成長風格和小盤風格。
看好固定收益投資 對宏觀經濟也較樂觀
由于對投資安全性要求很高，固定收益投資一直是險資的“基本盤”。根據金融監管總局數據，截至11月末，保險資金運用余額中，銀行存款約2.65萬億元，占比3.7%；債券余額約12.19萬億元，占比44.65%。
固定收益投資展望方面，保險機構對2024年度和2024年第一季度的固定收益投資信心指數分別為57.82和53.33，均高于50中位值，參與調查的保險機構2024年度和2024年第一季度較為看好固定收益投資。2024年全年固定收益投資信心指數略高于第一季度，表明固定收益投資信心有增強潛力。
宏觀經濟方面，保險機構對2024年度和2024年第一季度的宏觀經濟信心指數分別為56.05和55.65，均高于50中位值，說明參與調查的保險機構對2024年度和2024年第一季度宏觀經濟情況均持較樂觀態度。
華泰資產管理有限公司總經理楊平表示，當前，在權益市場估值處于低位、利率水平不高、市場信心尚待恢復的情況下，保險資金公開市場投資更需要發揮好中長期資金的市場穩定器和經濟發展助推器作用，堅持多元化配置思路，除底層的股債大類配置外，關注公募REITs、衍生品等品種的投資價值，優化收益來源。
“在金融高質量發展持續推進、金融供給側結構性改革持續深化的背景下，保險資金要充分發揮自身大類資產配置能力強的核心業務專長，通過股票、債券、基金等多種形式，積極深入到服務實體經濟發展的前沿陣地和戰略領域。”
楊平認為，要有意識、有計劃地布局戰略性新興產業、關鍵核心技術等新質生產力，提供多層次資金支持。
