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10月9日，兩市股指高開(kāi)高走，截至發(fā)稿，滬指漲約1.6%，深成指漲逾2%，創(chuàng)業(yè)板指漲逾3%。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9:44，北向資金凈流入超40億元。盤面上看，光伏概念、石墨烯、鋰電池、特斯拉、消費(fèi)電子等題材表現(xiàn)活躍。
中泰證券指出，國(guó)慶期間外盤整體維持反彈走勢(shì)，市場(chǎng)短期主要聚焦點(diǎn)在大選和刺激法案談判，整體來(lái)看，不能太依賴民調(diào)結(jié)果來(lái)進(jìn)行押注，刺激法案談判的變化可能導(dǎo)致更多的是日內(nèi)波動(dòng)行為，核心驅(qū)動(dòng)力仍取決于美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策寬松趨勢(shì)與美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇力度。從最新的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)來(lái)看，零售貿(mào)易、制造業(yè)與建筑業(yè)的就業(yè)水平已基本恢復(fù)至疫情前水平，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍在進(jìn)行中，美聯(lián)儲(chǔ)維持長(zhǎng)期利率處在低位的態(tài)度也沒(méi)有改變，兩者均體現(xiàn)在近期美股市場(chǎng)的變化中，周期行業(yè)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，海外大類資產(chǎn)建議加大通脹品種的配置力度。另一方面，市場(chǎng)對(duì)疫情的恐慌程度也明顯減弱，美股RSI周度頂背離后的技術(shù)性修正也基本達(dá)到此前幾輪技術(shù)性調(diào)整的水平。
整體來(lái)看，外部因素導(dǎo)致的市場(chǎng)下跌或已接近尾聲，融資成交占比顯示市場(chǎng)情緒已經(jīng)處在2019年四季度的底部區(qū)域，統(tǒng)計(jì)規(guī)律也顯示A股節(jié)后上漲的概率較大，維持震蕩向上的判斷，尤其是不少個(gè)股縮量到極致，疊加三季報(bào)業(yè)績(jī)配合，建議積極關(guān)注相關(guān)超跌反彈機(jī)會(huì)，但指數(shù)性行情仍需要新的破局力量出現(xiàn)。
配置思路上，10月是三季報(bào)窗口期，而今年受疫情影響，行業(yè)間業(yè)績(jī)比較可能相對(duì)容易，業(yè)績(jī)好、景氣高的方向相對(duì)明顯，主要集中在受益疫情的板塊(醫(yī)療、食品、遠(yuǎn)程辦公等)、符合政策熱點(diǎn)導(dǎo)向的(新基建、新能源、軍工等)。而實(shí)際情況是，這些領(lǐng)域多數(shù)個(gè)股在今年已經(jīng)有所表現(xiàn)，后續(xù)可能面臨彈性不足的問(wèn)題，做多三季報(bào)需要精選個(gè)股配置。彈性方面建議關(guān)注今年表現(xiàn)平平但近期出現(xiàn)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)的個(gè)股，比如受益節(jié)假日消費(fèi)回暖、受益內(nèi)循環(huán)大方向的相關(guān)標(biāo)的。整體來(lái)看，持續(xù)看好行業(yè)格局中長(zhǎng)期向上的硬科技與新消費(fèi)領(lǐng)域，其中近期調(diào)整幅度較大的優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股建議積極關(guān)注。
