收藏
上證報中國證券網(wǎng)訊（記者 時娜）10月18日，深圳市中歐瑞博投資管理股份有限公司（以下簡稱“中歐瑞博”）發(fā)布公告，將于近期使用自有資金合計1000萬元，投資旗下正在發(fā)行募集的新產(chǎn)品，在產(chǎn)品運作期間長期持有。
兩日前，知名私募機構(gòu)林園投資也發(fā)公告稱，基于對中國經(jīng)濟和資本市場的長期看好以及對旗下基金產(chǎn)品的充分信心，林園投資或?qū)嵖厝肆謭@本人將跟投公司旗下所有產(chǎn)品新增凈申購額的20%。
林園投資由知名投資人林園于2006年創(chuàng)立，是國內(nèi)最早開展私募基金業(yè)務(wù)的公司之一，也是中國首批獲得私募基金管理牌照的機構(gòu)之一，目前管理規(guī)模約300億元。中歐瑞博于2007年在深圳成立，是中國最早的陽光私募基金管理公司之一，專注于中國內(nèi)地、香港和海外二級市場證券投資，管理規(guī)模超過200億元。
對于中歐瑞博和林園投資宣布大比例跟投，業(yè)內(nèi)人士表示，這是一個強烈的信號，顯示管理人堅定地看好當(dāng)下市場，用真假白銀帶頭抄底。
近日，上證報采訪了深圳多家公私募機構(gòu)，發(fā)現(xiàn)看好當(dāng)下市場、準(zhǔn)備加大自有資金投資力度的機構(gòu)不止中歐瑞博、林園投資兩家。他們紛紛表示，“當(dāng)前市場已經(jīng)經(jīng)歷了震蕩探底的階段，逐步進入到觸底反彈階段”“‘政策底’已經(jīng)明確，‘市場底’也逐步出現(xiàn)” “繼續(xù)堅定看多中國資本市場，保持自有資金投資力度”“看好當(dāng)下A股市場，對應(yīng)的我們也將倉位加到了歷史較高的區(qū)間”。
深圳私募紛紛逆周期布局
在市場信心低迷之際，中歐瑞博和林園投資的跟投公告提振了市場信心。其實，今年以來，林園已經(jīng)多次發(fā)聲，認(rèn)為當(dāng)前是市場底部，現(xiàn)在不投資的風(fēng)險反而更大。
7月底，林園就在持有人大會上坦言，“現(xiàn)在是比較難熬的，熬過這段時間就好了。過去無數(shù)次證明，只要你拿得住，就會有好結(jié)果。”
9月底，林園在最新的直播中表示，過去十年市場走勢偏弱，但目前市場已臨近底部，調(diào)整空間有限。“在這個位置不見得是最低點，但是我們覺得離最低也不遠了，最大可能也就是還有30%的下跌。但如果往上看，我們覺得是10倍甚至更多。所以從投資性價比來講，現(xiàn)在這個位置是值得投資的。”
跟林園一樣，中歐瑞博董事長吳偉志接受記者采訪時也旗幟鮮明看好當(dāng)下A股市場。
“我們將倉位加到了歷史較高的區(qū)間。”中歐瑞博投資管理股份有限公司董事長吳偉志告訴記者，“對于股市的擇時，我們主要從以下幾個維度去分析：市場整體所處估值位置、國內(nèi)政策的邊際變化。首先，目前上述因素的組合是市場估值位置低，A股無論是PE還是PB都處于歷史底部區(qū)間。其次，國內(nèi)政策已經(jīng)很清晰的轉(zhuǎn)向‘穩(wěn)經(jīng)濟’。7月底的政治局會議可以說是一個分水嶺。其重要意義在于，政府對短期經(jīng)濟主要矛盾的判斷從過去的戰(zhàn)略經(jīng)濟轉(zhuǎn)型，階段性的轉(zhuǎn)向更為關(guān)注經(jīng)濟的周期因素，強調(diào)政策的逆周期調(diào)節(jié)。上述的組合往往都是股市底部區(qū)間的典型特征，因此我們旗幟鮮明看好當(dāng)下A股市場。”
在采訪中，還有多家深圳私募也表達了他們對當(dāng)下市場的看好。
“展望四季度，我們將繼續(xù)堅定看多中國資本市場，保持自有資金投資力度。” 深圳市凱豐投資管理有限公司首席經(jīng)濟學(xué)家高濱告訴記者。
高濱認(rèn)為，當(dāng)前全球市場中的兩個背離非常突出，一是國內(nèi)市場走勢與數(shù)據(jù)的背離，這集中體現(xiàn)在市場的弱勢與經(jīng)濟數(shù)據(jù)的中規(guī)中矩之間；二是國內(nèi)與海外股市的背離。
“我們預(yù)期接下來雙重背離或?qū)⒅饾u被修正，中國經(jīng)濟企穩(wěn)回升進程將會持續(xù)，推動中國資產(chǎn)逐漸向合理水平收斂。” 高濱說，資金利率低，流動性寬松，估值有提升空間；市場情緒面的修復(fù)或?qū)盹L(fēng)險溢價的降低；經(jīng)濟企穩(wěn)帶來的盈利增長復(fù)蘇，是他看好當(dāng)下A股的三大理由。
“證券市場盈利的來源是國家、產(chǎn)業(yè)和企業(yè)的發(fā)展。中國證券市場孕育了一大批優(yōu)質(zhì)的上市公司，各行各業(yè)都不斷涌現(xiàn)出具有全國乃至全球競爭力的行業(yè)龍頭。這些企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定地為投資者產(chǎn)生利潤，并通過分紅、回購等方式持續(xù)回報股東。低迷的市場提供更好的買入價格，理性的投資者會在精選優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的的前提下堅定買入，長期持有獲得回報。” 深圳市紅籌投資有限公司總經(jīng)理鄒奕表示。
公募機構(gòu)：價值投資正當(dāng)其時
不僅是私募在逆周期布局，在震蕩的市場背景下，公募基金也保持著穩(wěn)健發(fā)展的勢頭。
9月25日，中國基金協(xié)會披露的數(shù)據(jù)顯示，截至8月末，公募基金最新總份額達到26.96萬億份，相比7月末環(huán)比增長0.74%，創(chuàng)出歷史新高。公募基金8月總規(guī)模達到28.71萬億元，環(huán)比下降0.33%，盡管相比7月28.80萬億元的歷史新高有所回落，依舊連續(xù)兩個月站穩(wěn)28萬億元上方。
“支持股市回暖的政策不斷出臺，將資金流入市場的水龍頭逐步打開。當(dāng)前市場已經(jīng)經(jīng)歷了震蕩探底的階段，逐步進入到觸底反彈階段。”前海開源基金管理有限公司首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍說。
楊德龍認(rèn)為，“政策底”已經(jīng)明確，“市場底”也逐步出現(xiàn)。但“市場底”并不是一個點位，它是一個區(qū)間，在這個區(qū)域都屬于“市場底”。市場通過反復(fù)觸底來實現(xiàn)市場底，逐步進入到下一輪行情，在當(dāng)下保持信心和耐心非常重要。
楊德龍表示，當(dāng)下正處于經(jīng)濟的拐點、政策的拐點以及市場的拐點三重拐點疊加的階段，市場風(fēng)格也將發(fā)生切換。年底之前，在穩(wěn)定經(jīng)濟方面可能會出“大招”，資本市場作為經(jīng)濟的晴雨表，年底之前依然有望走出探底回升的走勢，而市場信心也將逐步恢復(fù)。在市場內(nèi)布局好股票、好基金，然后耐心等待下一輪行情的到來是比較好的投資策略。
網(wǎng)傳“建議投資人全部贖回”私募道歉：等待機會積極入場
雖然市場普遍看好當(dāng)下A股，部分私募已入市或準(zhǔn)備入市抄底，但近日，深圳一家小型私募基金發(fā)表公開信建議投資人全部贖回其公司基金的份額，引發(fā)市場關(guān)注。記者也采訪了該基金公司的負(fù)責(zé)人。
據(jù)了解，上述私募基金管理人存續(xù)管理了7只私募產(chǎn)品，規(guī)模6000多萬元，共有20位投資人，其中自然人14位，主要為親朋好友。截至目前，各產(chǎn)品單位凈值區(qū)間在0.76-1.065區(qū)間。“我們的產(chǎn)品整體表現(xiàn)平穩(wěn)，但因為多數(shù)客戶對收益有更高訴求，投資經(jīng)理因身體健康原因及個人壓力情況，對市場過度悲觀，在跟投資人溝通中缺乏理性，所表達內(nèi)容不客觀。因此，其個人決定建議客戶暫時全部贖回，以調(diào)整好投資節(jié)奏，等待時機。”上述負(fù)責(zé)人表示。
“對于因內(nèi)部個人的不當(dāng)言論造成不良影響，我們表示十分歉意。公司在上述輿情發(fā)生后已第一時間在公眾號和網(wǎng)站發(fā)布聲明，上述事情發(fā)生，也反映公司在內(nèi)部員工的言論管理方面存在嚴(yán)重不足，公司將深刻反思，后續(xù)加強員工的管理。”上述負(fù)責(zé)人說。
在采訪過程中，記者發(fā)現(xiàn)，上述私募基金管理人其實非常看好股票市場的未來前景，“當(dāng)前利好不斷，無風(fēng)險收益率逐步走低，已經(jīng)接近或低于2%，而大型上市公司普遍股息率在3～5%甚至更高，隨著各項利好政策逐步落地，居民資產(chǎn)配置方向?qū)⒈厝晦D(zhuǎn)向權(quán)益市場，因為這代表了未來最有活力和欣欣向榮的資產(chǎn)。公司十分有信心，在經(jīng)歷這輪經(jīng)濟周期低谷后，資本市場會迎來長期牛市，公司作為專業(yè)機構(gòu)也必然不會錯過這場盛宴。目前，公司上下計劃趁這個空檔期，進一步加強和夯實團隊建設(shè)和基礎(chǔ)研究，等待機會的出現(xiàn)積極入場。”上述負(fù)責(zé)人表示。
據(jù)了解，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會對上述私募基金涉嫌違反自律規(guī)則的行為已進行立案查處。
