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受印度疫情持續(xù)發(fā)酵影響，農藥、染料等板塊28日盤中震蕩走高，截至發(fā)稿，農藥板塊方面，海利爾漲逾8%，江山股份漲近6%，華邦健康漲近5%；染料板塊方面，世龍實業(yè)漲逾8%，江蘇吳中漲近6%。
消息面上，自4月初，印度疫情爆發(fā)，新冠肺炎新增確診病例及新增死亡人數(shù)持續(xù)上升。根據(jù)印度衛(wèi)生部公布的數(shù)據(jù)，截至當?shù)貢r間4月27日8時（北京時間10時30分），過去24小時內，印度新增新冠肺炎確診病例323144例，累計確診17636307例；新增死亡病例2771例，累計死亡197894例；累計治愈14556209例；現(xiàn)存確診病例2882204例。數(shù)據(jù)顯示，這已經是印度連續(xù)六天單日新增確診病例保持在30萬例以上。
有分析指出，印度是全球農藥、染料、顏料出口大國，隨著印度疫情持續(xù)惡化，印度產能受限，印度出口訂單有望大量轉移至我國，伴隨供給減少，產品價格有望持續(xù)上漲，國內農藥、染料、顏料等企業(yè)有望迎來量價齊升，業(yè)績向好。
光大證券表示，農藥供給收縮價格有望上漲，農藥訂單有望轉向國內企業(yè)。2019-20年度印度共具有33.4萬噸農藥產能，實現(xiàn)農藥生產19.2萬噸，同比下降11.3%。農藥產能較高的品種分別為代森錳鋅（8.5萬噸）、二氯松（3.4萬噸）、2,4-D（2.7萬噸）、氯氰菊酯（2.4萬噸）、乙酰甲胺磷（2.1萬噸）、久效磷（1.4萬噸）、草甘膦（1.3萬噸）、甲拌磷（1.2萬噸）和丙溴磷（1.1萬噸）。從農藥產量規(guī)模來看，在亞洲地區(qū)印度的農藥產量僅次于我國，但與我國之間的產量差距近10倍（我國2020年化學農藥原藥產量為215萬噸）。在上一輪印度疫情爆發(fā)期間，印度政府曾對農業(yè)生產經營活動頒布封鎖豁免令，使得農藥等相關經營活動能順利進行。本輪疫情爆發(fā)對于印度當?shù)剞r藥生產的影響程度暫時沒有明顯顯現(xiàn)，暫未傳導至我國國內相關農藥產品的價格水平上。但如果疫情持續(xù)影響，部分原藥和中間體的訂單將有望由國內農藥企業(yè)接手，隨著相關農藥品種的全球供應端收縮，相關農藥價格短期內也有望逐步上漲。
染料顏料供給受阻，龍頭有望迎來量價齊升。2019-20年度印度共具有52.8萬噸染料和顏料產能，實現(xiàn)染料和顏料生產38.4萬噸。其中活性染料、分散染料和有機顏料產能分別為19.5萬噸、7.5萬噸和8.8萬噸，產量分別為15.7萬噸、6.2萬噸和7.5萬噸。我國目前分別擁有活性染料和分散染料產能45.5萬噸和58萬噸，2020年活性染料和分散染料產量分別為28.3萬噸和40.8萬噸。根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，截至4月27日，國內活性染料和分散染料價格指數(shù)分別為22元/公斤和25元/公斤，兩種染料的價格均處于2017年以來的較低分位水平。在印度疫情持續(xù)影響的前提下，印度的染料和顏料供給將會受到明顯影響，但全球其他地區(qū)的染料下游需求正處于逐步復蘇狀態(tài)，染料和顏料需求訂單將有望轉向國內企業(yè)，國內染料和顏料龍頭企業(yè)將有望受益，迎來量價齊升。
