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隨著政策的落地出臺，疊加經濟數據開年后展現強勁勢頭，A股基本面面臨重估，A股上升空間也被打開。而海外各大央行的降息潮已經開啟。因此，A股市場或將在強勢經濟數據和平穩海外環境的支撐下，呈現探底回升局面。
展望2024年10月，隨著國內宏觀流動性維持相對寬松態勢，增量資金將積極入市，A股市場有望逐步上行。這一趨勢得益于前期持續下行后的市場期待。中央政治局會議指出，我國經濟的基本面及市場廣闊、經濟韌性強、潛力大等有利條件并未改變。同時，當前經濟運行出現一些新的情況和問題。要全面客觀冷靜看待當前經濟形勢，正視困難、堅定信心，切實增強做好經濟工作的責任感和緊迫感。要抓住重點、主動作為，有效落實存量政策，加力推出增量政策，進一步提高政策措施的針對性、有效性，努力完成全年經濟社會發展目標任務。此時召開會議重點討論當下經濟形勢，說明中央對經濟工作的高度重視，以及穩增長的決心。
10月關注哪些板塊
大數據統計歷年10月份大概率上漲的行業板塊
資料來源：Wind數據；iFinD數據；中方信富研究院整理
近十年（2014年至2023年）的行情中，當市場出現較大的政策刺激后指數上漲是大概率事件，疊加市場經歷了從5月份以來的調整之后上證指數在9月18日也就是美聯儲降息當天創出近期新的低點2689點，之后迎來觸底反彈。我們相信那句話，哪有小孩天天哭，哪有賭徒天天輸。經歷了連續的調整之后馬上就10月份了，進入到四季度以及近期政策的刺激A股向上修復的趨勢已經開啟。根據（2005年-2023年）數據統計在10月份大概率上漲的方向為券商、銀行、保險、通信服務、汽車制造、金屬制品、家電等方向大概率上漲。
大數據統計歷年10月份大概率上漲的概念板塊
資料來源：Wind數據；iFinD數據；中方信富研究院整理
理性來說，從基本面看，9月18日美聯儲宣布下調聯邦基金利率開啟降息周期，港股對此反應更大，A股也迎來大反彈；9月24日國新會明確釋放積極的穩經濟、穩市場、穩預期信號，帶來投資者風險偏好的明顯改善。A股市場當前估值已經處于較為極端位置，滬深300指數前向估值處于歷史底部一倍標準差附近，橫向及縱向均具備明顯的投資吸引力；交易、行為方面也出現了歷史常見的偏底部特征，前期以自由流通市值計算的A股換手率處于1.5%左右的歷史偏底部水平（歷史偏底部時期換手率在1%—2%左右）。在此背景下積極政策信號出現有望提振投資者情緒，9月26日午后在政治局會議利好的刺激之下A股直接站上3000點，后續市場預計反彈仍將持續，市場趨勢性企穩還需要關注后續上市公司基本面預期變化。政策加碼結合當前資本市場政策紅利下制度不斷完善，有助于繼續活躍資本市場，再度提振投資者信心。
10月份板塊方面，建議關注:1、房地產；2、有色煤炭、大宗商品類；3、被錯殺下來的科技類個股；4、家用電器（以舊換新）；5、非銀金融（保險券商）。
（本文節選自《2024年10月A股投資分析策略報告——降息周期如約而至，A股或將乘風破浪》）
