收藏
大家好!先說說盤面，昨天足球慘敗丟人，今天股市新低鬧心，咋就沒一個省心的。今天盤面其實都是抱著向好預期來的，昨晚突發公告兩個頭部券商合并，早盤集合競價券商板塊就打了雞血式的，券商指數的高開是不出意外的，低走也符合其渣男特質，但隨后不久券商指數還沖新高帶動市場，說明今天是有資金做多券商的，疊加銀行板塊的反彈，保險板塊中線穩抓穩打，滬指上午一度站上2800點。
但神奇的地方就在于，似乎總有賣不完的感覺，你稍微拉一下，他有出貨，你不動，他一樣有出貨，周五基本上就是出貨一整天的節奏，早盤稍微聚集點力量的多頭，也就淺嘗而止，沒有進一步下場。哦，不要忘記了，今天北向是休市的，這表明這種“賣不完”的節奏，是內資主導的，不用查也知道，基本上是基金贖回壓力跑不了。
按理說當下市場這個位置不說大漲，起碼是蓄勢待發，憋著一股做多的情緒的。匯率大幅升值、老美即將降息、地產利好不斷、降息降費降存款準備金就不說了，就算不攀比，以前羨慕嫉妒恨的美股，也要見頂了，你看，一切的一切，起碼紙面上，大A是絕對處于行情爆發的前夜。但現實就是一頓毒打，我們認為，今天的下跌屬于裁判開小差，沒有護好盤，想當然的認為金融領漲，市場無憂，下午沒有出手進場，也對，下周又能低位低吸籌碼。
目前市場基本上看多、看底的聲音很小，一致看空的預期很濃，除了游資折騰幾個妖王外，沒有什么太大的浪花。不過，我們認為，市場反轉的形勢正在進行中，首先是終結了以銀行、電力、煤炭為主的中特估防守躺平行情，再也沒有弱市抱團躺平就能贏，再者，券商源源不斷的合并，量變產生質變，防守躺平行情結束后，市場是需要放量的權重站出來進攻的，基本上非券商莫屬，券商合并收購是一個很好的行情起來理由。
航母級券商，影響幾何？自2023年11月中Y金融工作會議指出要培育一流投行以來，券商行業并購重組風起云涌，“平安+方正”、“太平洋+華創”、“國聯+民生”、“浙商+國都”、“國信+萬和”等組合拉開了券業并購整合大幕，直到昨天“國泰+海通”公告吸收合并，成功后規模有望躋身前列，至此打造航母級券商終于來臨。
券商行業并購整合目標是1+1＞2，也不排除1+2＞3，多家券商合并，同時也是金融去“產能”的體現，優化內卷，業務互補，提高質量。長期戰略上來看，目標打造投資銀行，或許會出現券商、銀行的合并，或者部門合并，混業經營，銀行有錢，券商有投資“眼光”和“路子”，有利于支持實體經濟。因此，不難看出，券商的這一些列動作，是利好行業的，也就是趕上當下的熊市，不然絕對不會這樣一點點的浪花。
回到二級市場的券商板塊，業績是隨行情周期性波動，這點不必擔心，利用證券市場較為低迷的時刻整合行業，對于有合并收購的券商來講，其經營、估值等利好兌現是值得期待的，加上目前券商位置本身就很低，因此，適當配置券商品種是不錯的選擇。另外非銀金融中的保險，也是中線良配，有望取代抱團龍頭地位，把握好要點。
風險提示∶文章內容僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險請自擔。
