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大盤全天震蕩調整，創業板指領跌，滬指3100點得而復失。盤面上，醫藥股集體反包大漲，中藥股掀漲停潮。房地產板塊延續上周五漲勢，金地集團、新城控股、新華聯等漲停。信創概念股午后異動。下跌方面，賽道股陷入調整，光伏、鋰電等方向領跌。總體上個股跌多漲少，兩市超2800只個股下跌。滬深兩市今日成交額10763億，較上個交易日縮量1468億。截至收盤，滬指跌0.13%，深成指跌0.24%，創業板指跌1.25%。北向資金全天凈買入166.02億元，創年內最大單日凈買入，其中滬股通凈買入83.03億元，深股通凈買入82.99億元。
消息面上，房地產行業融資在持續迎來利好。10日，交易商協會受理了龍湖集團200億元儲架式注冊發行，中債增進公司同步受理企業增信業務意向；11日，保利發展宣布收到交易商協會出具的4份《接受注冊通知書》，同意接受該公司中期票據、短期融資券注冊，總額100億元。房地產板塊的回調幅度已經較充分反映了市場的悲觀預期，并且在行業持續出清的過程中，短期內存在市場對于房企流動性再定價導致的優質房企被錯殺的情況。關注信用情況更為良好，資金鏈更為安全，貨值更為充裕，戰略布局更為集中在一二線核心城市的國央房企以及優質民企和混合所有制企業。整體來看，A股整體估值已經進入顯著低估區間，10月PPI降至負值，接近拐點，國內經濟可能將在四季度開始呈現企穩回暖跡象，并帶動市場預期的修復。中長期看，國內流動性和企業盈利均有望逐步好轉，美聯儲緊縮力度將逐漸減弱，市場當前已經較充分反映悲觀預期，隨著四季度國內經濟基本面逐步驗證回暖跡象，當前建議重點關注三條主線：1、新冠相關的疫苗、特效藥、消費醫療器械、醫藥流通等細分行業；2、房地產政策加速落地對市場預期的提振下，重點關注優質的地產開發商，地產產業鏈上的建材、家電，以及前期估值受壓制的優質銀行；3、受益國產替代邏輯的信創、高端制造等。
操作上，今日銀行、保險、券商全線拉升，使得市場進一步分化，主要為中小散戶開始追漲殺跌，但投資者無需恐慌。未來市場逐漸恢復平穩運行，大趨勢繼續向上反彈，短期震蕩仍是較好的逢低布局良機。投資者切忌在目前市場尤其估值底部情況下追漲殺跌，而應耐心等待輪漲。穩健型投資者繼續關注大金融，進取型投資者繼續關注已經調整到位的風、光、電、儲、國防軍工以及優質中藥類個股，逢低布局，等待市場進入良性輪動。
風險提示：文章內容僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險請自擔。
