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大家好！盤面似乎又沉寂了下去，主要是量能沒有起來，也就是人氣，這其中還稍許夾雜了一些節前效應，雖然很弱。縱觀7月下旬以來，賽道股沉寂，傳統白馬缺乏斗志，只有金融偶爾冒冒泡，我們稍微梳理一下影響當下股指走勢的因素：
美進一步加息。市場預計9月份美聯儲進一步加息75個基點，近期匯率的連續貶值也在不斷映射老美加息。這對于市場來講是偏消極的，倒不是說外資撤離，因為外資占比很小，充其量就是一個風向標，老美不斷加息后，我們不管是匯率還是經濟政策都會收到牽掣，抗一抗是當下應對的主節奏。好在這個加息并不是無限制的，當老美CPI顯著下降、經濟開始出現衰退的時候，加息的高潮勢必將會褪去，從時間節點上來看，11月份的議息時間將會是加息的轉折點（少加或者不加）。
歐洲氣荒。也可以說是能源危機，除了目前顯現的化石能源價格動蕩外，還延伸到了電力、煤炭、有色金屬（鋅、鋁）、維生素（A、E）、化工等等，能源危機到經濟危機的演變，按照俄烏局勢來看，還可能持續較長的時間。但對于我們來講未必是壞事，不管是對應的產業還是對應的二級市場上市公司，危機危機，危險才有機遇。
其實看到這里了，應該能明白，短期直接影響市場的是美加息，還有不到兩周的時間，所以暫時還要習慣市場疲軟的行情。
變局在哪里？是今天有所異動的酒店超市帶來的消費行情嗎？是賽道股全面爆發？還是傳統白馬股的抄底？應該來說，變局還是在券商。券商的角色很復雜，市場出現題材行情非常火爆的時候，券商暴漲終結炒作，當市場萎靡不振時，券商偶爾出來冒冒泡，當市場悲觀情緒到極點的時候，券商扛旗護盤，所以，每每到了行情轉折點的時候，應當是券商來開啟，有時候券商在這個市場中相當于一只無形的手。
最后，券商關聯金融，而在金九銀十中，金融+地產有望推動指數上漲，最好這個組合是搭臺作用，提升市場情緒，一旦美11月放緩加息步伐，年度最后一波大行情將會展開，把握好節奏。
