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大家好！這幾天以天然氣為主的傳統(tǒng)化石能源行情如火如荼，在市場(chǎng)萎靡不振的環(huán)境下，成為市場(chǎng)一到靚麗的風(fēng)景。我們?cè)谇懊嬉呀?jīng)提出過(guò)，歐洲的氣荒是老美的陽(yáng)謀，是多方政治博弈的結(jié)果，短期很難被改變，并且未來(lái)幾個(gè)月還有望加大緊張。當(dāng)然，這是歐洲天然氣市場(chǎng)的巨震，亞洲相對(duì)較好，那么A股的天然氣板塊積極響應(yīng)歐洲能源危機(jī)，其中間的正向關(guān)聯(lián)的“連接”效應(yīng)才是最為直接的。
比如說(shuō)，受美聯(lián)儲(chǔ)過(guò)去兩年大放水影響，國(guó)際大宗商品一路高漲，各國(guó)PPI爆表。去年鐵礦石暴走行情歷歷在目，但響應(yīng)的上市公司寥寥無(wú)幾，鎳也經(jīng)歷了青山事件，但A股也沒(méi)有大的響應(yīng)，那為何此次歐洲天然氣緊張卻能正向關(guān)聯(lián)到A股市場(chǎng)？
這其中的原因也恰好反應(yīng)在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)上，過(guò)去很長(zhǎng)一段時(shí)間，在碳中和大背景下，新能源行情波瀾壯闊，“風(fēng)”“光”無(wú)限，鋰電池行情造就了一大批造成新勢(shì)力，估值水漲船高。但在進(jìn)入今年下半年以來(lái)，這種倒逼產(chǎn)業(yè)升級(jí)的形勢(shì)出現(xiàn)了變化，主要是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)出現(xiàn)了一定的瓶頸，新能源相對(duì)傳統(tǒng)能源來(lái)講，很難大幅提升經(jīng)濟(jì)，原因在于：新能源產(chǎn)業(yè)投入大、市場(chǎng)初期規(guī)模有限、回報(bào)周期長(zhǎng)、內(nèi)外需受全球影響，消費(fèi)在下降。因此，綜合性價(jià)比來(lái)看，傳統(tǒng)能源在解決就業(yè)、回報(bào)率、保經(jīng)濟(jì)形勢(shì)更加具備優(yōu)勢(shì)，這就是下半年能源結(jié)構(gòu)發(fā)生一定變化的主要原因，也是此次A股化石能源正向響應(yīng)全球形勢(shì)的主要因素。
最后再直觀說(shuō)一點(diǎn)，除了應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)壓力，調(diào)整能源結(jié)構(gòu)的因素外，當(dāng)下資本市場(chǎng)對(duì)化石能源的追捧并非無(wú)的放矢，還映射出未來(lái)幾個(gè)月能源安全的變數(shù)，把握好思路。
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