收藏
大家好!周末歐洲消息天然氣、電價齊創歷史新高，按理說夏季是天然氣的傳統淡季，不應該在大夏天出現大級別行情，但實際原因有兩個：供給減小、囤貨。其實這兩個都是俄烏沖突帶來的影響，俄羅斯對歐洲減產80%，有主觀也有客觀原因，歐洲對俄天然氣依賴度平均超40%，有的超60%，甚至接近百分百，供給大幅驟降，即使省著用也無濟于事，阻擋不了大幅漲價。而在另一面，即將到來的寒冬，是歐洲使用天然氣的用量高峰，所以，現在很多歐洲國家從夏天開始就把庫存量提高上去，而這又進一步加劇了天然氣大幅漲價。
歐洲氣荒能解決么？短期來看解決不了。俄烏局勢看樣子還會持續很久，老美雖然坐收漁翁之利，但以2020年數據為參照，歐盟當年的天然氣總消耗量為5410億立方米，俄羅斯供應量約為2160億立方米。而美國2021年對歐盟的天然氣出口量僅約220億立方米。所以即使老美使出九牛二虎之力，短期也無法替代俄羅斯對歐洲的天然氣市場，當然，美國是喜聞樂見這種結局的。
歐洲氣荒對A股的影響？體現在兩大塊：自產和LNG海運。利好自產天然氣上市公司不難理解，我們是全球生產和消費大國，進口量也十分巨大，亞洲天然氣價格也隨著上漲情況下，國內自產天然氣上市公司的業績增厚將會非常明朗。LNG海運受美影響，即使通過LNG運輸船運往歐洲的天然氣要比俄羅斯通過管道運輸到歐洲的天然氣貴30%-40%，但是依舊是供不應求，所以LNG海運行情十分走俏。
綜述，一系列因素影響下，歐洲氣荒短期很難改善，并且還有隨著冬季到來，供給緊張加大的預期，天然氣漲價還遠沒有結束，天然氣行情才剛剛開始。二級市場上，抓住自產天然氣和LNG海運這兩條主線，大方向上還是比較明朗的，把握好思路。
風險提示：本文內容僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險請自擔。
