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陽(yáng)春布德澤，萬(wàn)物生光輝
今天是本輪反彈波段開始運(yùn)行的第一天，雖然仍延續(xù)了震蕩的走勢(shì)，但從整體情況上來(lái)看對(duì)于本輪的反彈趨勢(shì)暫時(shí)沒(méi)有被破環(huán)，屬于一個(gè)正常的整固。目前的情況和今年5月17日開倉(cāng)的情形有點(diǎn)相似，震蕩的背后還是高低切換。股市是人的游戲，既然是人的游戲，那就離不開人性，而行情往往是逆人性而動(dòng)的，也就是說(shuō)在猶豫中開始，在人們狂喜中結(jié)束，基本上大多數(shù)都是這種情況。
參與市場(chǎng)的朋友們大多都希望自己能騎上一批快馬，其實(shí)這種現(xiàn)象只在流動(dòng)性充沛的市場(chǎng)才會(huì)出現(xiàn)，恰恰我們的市場(chǎng)不僅是流動(dòng)性充沛而且長(zhǎng)期來(lái)看是流動(dòng)性過(guò)剩。按常理來(lái)說(shuō)大家更應(yīng)該容易獲利，可事實(shí)上未必如此。在流動(dòng)性驅(qū)動(dòng)的市場(chǎng)環(huán)境下基金經(jīng)理和游資大佬們，手里拿著過(guò)量資金，眼前左邊是股價(jià)低迷但景氣度一塌糊涂的大部分行業(yè)，右邊是估值高企的新能源標(biāo)的，于是果斷地選擇兼具兩者“優(yōu)勢(shì)”的標(biāo)的——從估值低迷的傳統(tǒng)行業(yè)進(jìn)軍新能源的標(biāo)的。跟我們通常理解的“瞎炒”不同，這些資金的選擇是明智的，雖然大家都知道，這類“趕熱點(diǎn)”的公司未來(lái)大多是一地雞毛，但炒就炒在“當(dāng)下無(wú)法證偽”，而且確實(shí)也會(huì)有未來(lái)的明星公司。雖然我們看好市場(chǎng)未來(lái)的走勢(shì)的，但有個(gè)情況需要大家注意，那就是在這個(gè)周期一旦景氣度有拐點(diǎn)的跡象，立刻一哄而散，股價(jià)腰斬。而這個(gè)邏輯也是我們之前和大家分享的超級(jí)周期為什么不建議大家做長(zhǎng)線的主要邏輯。因此在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)建議大家用波段的方式參與市場(chǎng)，即使是我們看好的三大主線也是如此，畢竟誰(shuí)也脫離不了周期。
可能有些朋友比較喜歡美股市場(chǎng)，但有個(gè)問(wèn)題可能是大家忽視了，那就是A股是一個(gè)基本封閉的金融市場(chǎng)，只有少量的港股通和QFII渠道與外部環(huán)境連接，如果是美股這樣資本自由流動(dòng)的市場(chǎng)，一旦流動(dòng)性過(guò)剩推升估值過(guò)高，就會(huì)有資金流出到新興市場(chǎng)，自動(dòng)恢復(fù)平衡；相反，一旦美股流動(dòng)性不足下跌，就會(huì)有資金從新興市場(chǎng)回流美股——這就是美股下跌，全球股市陪跌的原因。
既然我們了解我們的市場(chǎng)的特點(diǎn)，那么在我們的市場(chǎng)中高景氣度和有想象力的品種比較容易受到資金的青睞，這從側(cè)面說(shuō)明了一個(gè)問(wèn)題，那就是股市不是經(jīng)濟(jì)的晴雨表，而是資金的晴雨表。
另外最近有個(gè)現(xiàn)象不知道大家注意到?jīng)]有，就是一些高標(biāo)股出現(xiàn)了回撤了，當(dāng)然和目前市場(chǎng)高低切換有關(guān)系，但我們也需要透過(guò)現(xiàn)象看一些更加深入的內(nèi)容。這里先和大家分享一組數(shù)據(jù)，從最新的回撤情況來(lái)看，截至8月15日收盤，與4月27日以來(lái)的高點(diǎn)相比，翻倍股平均回撤幅度14.38%，其中59股回撤幅度超過(guò)30%。從不同回撤區(qū)間股票的成交變化來(lái)看，回撤30%以上的股票日均成交額環(huán)比均值為-2.87%，回撤20%至30%區(qū)間的股票日均成交環(huán)比均值達(dá)到46.95%，且隨著回撤幅度越小，日均成交環(huán)比增幅越大。造成這些事件原因主要是兩個(gè)，其一是隨者中報(bào)的密集披露一些沒(méi)有業(yè)績(jī)支撐的品種不在被資金關(guān)注，其二是在場(chǎng)外資金沒(méi)有成規(guī)模入場(chǎng)前，由于業(yè)績(jī)無(wú)法被證實(shí)導(dǎo)致這些品種的流動(dòng)性出現(xiàn)下滑，從而進(jìn)一步導(dǎo)致這些高位品種的回調(diào)的概率提升，今天的環(huán)宇數(shù)控就是屬于這個(gè)范疇
其實(shí)說(shuō)白了，在當(dāng)前的市場(chǎng)條件上，我們的關(guān)注點(diǎn)還是在剛需和成長(zhǎng)性上在進(jìn)行選擇，因?yàn)樗麄兇砹藰I(yè)績(jī)成長(zhǎng)性相對(duì)有保障，品種也相對(duì)安全些，比追高要舒服些。當(dāng)然這個(gè)高低是完全展開趨勢(shì)的角度去考慮的。比如最近的能源，已經(jīng)參與的朋友，順勢(shì)而為就好。畢竟能源這條線到年底前走不完，只不過(guò)是大行業(yè)下的子行業(yè)輪動(dòng)，比如最近的電力和儲(chǔ)能。另外糧食安全、醫(yī)藥類品種也建議適當(dāng)注意，先觀察。一旦后期數(shù)據(jù)被證實(shí)轉(zhuǎn)變了，那么這些品種的春天也就快來(lái)了?？傊诋?dāng)前市場(chǎng)反彈趨勢(shì)沒(méi)有結(jié)束前，技術(shù)和產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)相結(jié)合，做好波段。如果市場(chǎng)有變，我們也會(huì)和大家分享對(duì)市場(chǎng)的看法。
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