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大家好！2019年是科技股行情的元年，其契機(jī)是2018年市場(chǎng)跌了一整年，需要新的活力改變氣象，當(dāng)時(shí)正好遇到老美和我們的貿(mào)易摩擦開始，于是以芯片為代表的科技板塊，在2019年轟轟烈烈的大規(guī)模炒作起來，瘋狂一時(shí)。光伏板塊則是在2018年下半年的歐盟撤銷雙反落地，行業(yè)估值觸底，泡沫開始加大，最終爆發(fā)是在2020年3月份開始，原因是國(guó)家對(duì)光伏發(fā)電的大力支持。同一時(shí)間還有鋰電池板塊，真正新能源車銷量大增也就是這兩年的事情，但鋰電池板塊及其產(chǎn)業(yè)鏈造富效果很牛，不論是上市公司市值還是產(chǎn)業(yè)鏈的不斷拓展。因此，過去幾年，芯片、光伏、鋰電池這三大成長(zhǎng)型賽道股，撐起了市場(chǎng)行情的半邊天，也吸收了眾多投資機(jī)構(gòu)入場(chǎng)，抱團(tuán)模式是科技賽道股典型的操作手法。
而從2021年一直到2022年，三大賽道股的炒作開始由面到點(diǎn)，開始局部性題材炒作，并且是輪番炒作，制造新概念炒作。比較耳熟能詳?shù)挠校酒械墓饪虣C(jī)、第三代半導(dǎo)體、MiniLED等等，光伏中則有逆變器、有機(jī)硅料、HJT電池等等，鋰電池延伸到新能源概念更多，比如：電解液、鋰礦、固態(tài)電池、儲(chǔ)能、充電樁等等，這些都是被炒作過的科技題材，甚至有的反復(fù)被炒作。
展望未來一兩年，市場(chǎng)題材仍舊以科技型炒作為主，這里有3個(gè)點(diǎn)要認(rèn)知下：
1、相比以前的諸如高送轉(zhuǎn)、借殼、可轉(zhuǎn)債、重組預(yù)期等等概念，科技題材炒作相對(duì)實(shí)際一些，也相對(duì)更加體現(xiàn)金融為實(shí)體服務(wù)這個(gè)宗旨；
2、還能有不斷新的科技題材冒出，說明我們的國(guó)產(chǎn)創(chuàng)新替代之路還很長(zhǎng)，什么時(shí)候我們把科技股當(dāng)成白馬股做，那么起碼說明科技進(jìn)步強(qiáng)大到了一定的階段；
3、我們定義科技股行情是炒作而不是價(jià)值投資的原因是，科技股淘汰率很高，從技術(shù)層面上來講，落后甚至是停步都將會(huì)淘汰，從資金層面上來講，融資的難易程度決定了其市場(chǎng)規(guī)模。
科技題材炒作中，估值泡沫的提高來源于其業(yè)績(jī)高成長(zhǎng)亦或者是資金抱團(tuán)，實(shí)際情況中，把握科技股行情主要是從熱度開始，因?yàn)楦叱砷L(zhǎng)提升泡沫，高熱度才能維持高泡沫，把握好思路。
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