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一、事件驅動
芯東西6月27日報道，在上周末舉辦的2022中國.南沙國際集成電路產業論壇上，國內外知名學者及產業鏈各環節代表企業的代表人物齊聚，從整體產業趨勢、投融資、設計、制造、封測等多方視角，共商半導體發展大計。
二、我國半導體行業面臨的危機
1、目前就半導體行業而言，如果不進行技術突破，那么在摩爾定律失效后，我國的半導體行業將面臨走到終點的局面。而這個摩爾定律失效的時間即將到來，留給我們的時間已經不多。
2、我國是集成電路半導體的大國而不是強國，有人認為是被“卡脖子”所致，其實真正卡脖子的地方不在外力，而在我們自身。主要原因是我國在半導體行業的發展上由于歷史原因發展較晚，導致半導體行業地基不強。如何在現有基礎上如何加固我們的行業地基，從而擺脫被”卡脖子“的局面，是當前半導體行業所面臨的主要問題。
3、據相關機構統計，目前半導體市場代工份額為1000元，而我國最大的半導體上市公司只占整體市場份額的5%。臺基電的一家獨大的局面仍沒有發生本質改變，據機構統計，臺積電目前在全球半導體市場的代工份額為54%，國內半導體行業如何突圍并擴自身在全球的市場份額是未來半導體行業所面臨的主要任務。
4、目前芯片短缺，并不是因為材料漲價而導致的惜售行為。而是供應鏈上出現了問題，這個問題在未來可能會階段性的持續一段時間，因此如何構建半導體行業的統一大市場是眼下所面臨的主要任務。
以上幾點，我們認為是目前半導體行業面臨的危機于挑戰，關系到我國半導體行業的未來，而最近我們看到半導體行業板塊走勢相對較弱，這和基本面發生的細微變化有關。那么我們是否有機會突破重圍？以下這幾點值得我們關注。
三、我國半導體行業所面臨的歷史機遇
1、在后摩爾時代，量子技術將成為突破的關鍵點，6月16日華為量子芯片專利獲批，為我國半導體行業的未來的發展贏得了先機，如果能抓住這個契機，那么我國半導體行業將實現彎道超車，并在未來行業發展中占據主導，“光刻機”將不在成為制約我國半導體行業發展的高門檻。
2、讓中國有1-2個或3-5個環節在全世界不可替代的，同時7nm以下100%的代工都在東亞地區，在這種情況下，中國大陸的綜合實力如何能夠影響中國臺灣地區、日本、韓國，也能爭取美國和中國之間發展半導體的時間窗。中國在封測、8英寸等方面是有競爭優勢的，并且中國大陸的工廠制造成本更低、補貼更高。
3、過去5-10年來最大投資邏輯是國產替代，但那時大家更多在做淺層的替代，如電源芯片、MCU、放大器，也出現了非常優秀的企業。今天，進口替代已進入深水區，簡單替代被做完了，下一步將進入深水區也就是深度替代，而深度替代則都是硬骨頭，這需要匯聚力量，支撐有追求的團隊把硬骨頭啃下來。
4、當下是全球產業鏈重塑階段，我們要抓住這個歷史機遇，目前全球化正在逐步讓位于“統一大市場”。那么我們應關注各細分領域的龍頭，不能靠螞蟻雄兵一擁而上，否則同質化會非常嚴重。與此同時努力提升提升國產裝備與材料滲透率。
綜上所述，我們認為當下半導體行業面臨危機與機遇并存的局面，如何提升國產裝備和材料在成熟產線的替代率或滲透率、進一步打破技術壟斷，實現自主可控，是一個老生常談又愈發嚴峻的問題。但量子技術突破給半導體行業帶來了一絲希望，因此后期在基本面上建議適當關注量子芯片技術給半導體行業帶來的新的投資機遇。
風險提示：文章內容僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險請自擔。
