收藏
一、
一早市場(chǎng)慣性恐慌，但很快有明顯企穩(wěn)抵抗動(dòng)作，算是虛驚一場(chǎng)。背后修復(fù)的主要力量，是兩個(gè)。
1）房地產(chǎn)，雖然空間板，北玻股份，因高位減持以及監(jiān)管監(jiān)控多重利空迅速被跌停，但天保基建接力9板，低位新起了一大批補(bǔ)漲板，保利、萬科一線巨頭也順利止跌回升。
2）中字頭巨無霸，煤炭龍頭，中國神華，疊加派發(fā)巨額紅包特大利好提振，股價(jià)放量長陽跳漲，另外同能源屬性的兩桶油，以及金融里面的中信銀行、中金公司等呈多點(diǎn)范圍發(fā)力。
至于為何是這兩個(gè)？其實(shí)不難理解，地產(chǎn)很清楚，行業(yè)放松預(yù)期。
而拉升中字頭大塊頭，得益于一新重磅維穩(wěn)政策，頂層要求9月底前，完成金融穩(wěn)定保障基金籌集，用于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)處置。
換個(gè)說法，這個(gè)保障基金設(shè)立后，后期如果再遇到像三月初這種大動(dòng)蕩時(shí)期，便會(huì)出手維穩(wěn)，也可以理解為國家隊(duì)護(hù)盤，而要具體護(hù)盤，一般就是通過買入拉升這類金融權(quán)重股。
當(dāng)然，遠(yuǎn)水難解近渴，這里對(duì)市場(chǎng)最大作用，主要還是提振信心。
二、
像現(xiàn)在市場(chǎng)連續(xù)存量博弈狀態(tài)，根本原因，其實(shí)不是缺錢，而是嚴(yán)重缺信心。
所謂，信心比黃金重要，之所以如此，是因?yàn)槠渲匾裕谟谒鄣奈磥硎袌?chǎng)預(yù)期。
高層一系列穩(wěn)市場(chǎng)動(dòng)作，也正是為了穩(wěn)預(yù)期和提信心。
同時(shí)，今年開局以來，地緣沖突、通脹壓力、包括國內(nèi)疫情大范圍規(guī)模爆發(fā)等一系列不利因素發(fā)酵，穩(wěn)增長政策發(fā)力緊迫、必要性繼續(xù)提升。
隨著各項(xiàng)穩(wěn)預(yù)期政策實(shí)施落地，市場(chǎng)信心便也會(huì)在這個(gè)過程中逐步恢復(fù)轉(zhuǎn)強(qiáng)。所以，市場(chǎng)要見到明顯成效，就要有個(gè)過程，相應(yīng)也就有一定滯后性。
對(duì)于短期走向，政策維穩(wěn)下再度探底回升，兩市也已回補(bǔ)完下方全部跳空缺口，解決了缺口隱患后，有反撲預(yù)期，但預(yù)制受制前高。
而中期，維持原先預(yù)判，將延續(xù)波段震蕩上行趨勢(shì)。
三、
所以，這個(gè)節(jié)點(diǎn)上，理性看待起落、辯證看待場(chǎng)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)，像當(dāng)前這種連續(xù)殺跌后，機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)。
接下來應(yīng)對(duì)思路。
第一，重視政策，尤其是重點(diǎn)跟蹤現(xiàn)在穩(wěn)增長政策受益的方向。
1）目前最強(qiáng)的地產(chǎn)，行業(yè)寬松+穩(wěn)增長雙政策加持，持續(xù)性可以看高一線。繼續(xù)關(guān)注前排高標(biāo)反饋，反復(fù)挖掘低位補(bǔ)漲表現(xiàn)，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈比如基建、銀行、券商等分支，低位股性較佳以及調(diào)整足夠充分的標(biāo)的，也可潛伏回流。
2）繼續(xù)重視防疫政策的改變。
像上海周末新增如此嚴(yán)重情況下，依然宣布不封城，這是因?yàn)樵诳紤]防疫同時(shí)，也要兼顧經(jīng)濟(jì)。
如我們上周說的，國內(nèi)開始考慮疫情防控和經(jīng)濟(jì)增長放在同等重要的地位，而上海，就是一個(gè)試點(diǎn)，后期試點(diǎn)成功的經(jīng)驗(yàn)，或也將向全國范圍推廣，可能很快，我們將切切實(shí)實(shí)感受到防疫政策的變化。
所以文旅消費(fèi)、傳媒娛樂板塊，也將有更具有確定性的中期性修復(fù)表現(xiàn)，趁調(diào)整，大可繼續(xù)挖掘低吸機(jī)會(huì)。
第二，要注意行情極度割裂和純結(jié)構(gòu)性表現(xiàn)。
即便現(xiàn)在最強(qiáng)的地產(chǎn)，也不過是內(nèi)部極個(gè)別絕對(duì)高標(biāo)抱團(tuán)、和后排補(bǔ)漲票的劇烈分化博弈格局。
同時(shí)這塊連續(xù)爆發(fā)，也并未帶動(dòng)整個(gè)盤面轉(zhuǎn)強(qiáng)，熱門賽道、白酒消費(fèi)抱團(tuán)，依然是我行我素的大面積恐慌失血態(tài)勢(shì)，兩市結(jié)構(gòu)性特征實(shí)在過于嚴(yán)重。
而這期間，特別要警惕一點(diǎn)，對(duì)于趨勢(shì)性再度有走弱跡象的品種，盡量不要猶豫不決死捂著，該處理處理，剛經(jīng)歷一波股災(zāi)后，很多票，注定已經(jīng)收不回當(dāng)初跌幅。
風(fēng)險(xiǎn)提示：本文內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)請(qǐng)自擔(dān)。
