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最近，我反復提示，上半年市場熱點可能跟下半年熱點不完全相同。尤其要關注政府可能在7月密集出臺一些刺激消費的政策，從資金流向上觀察，房地產板塊雖然沒納入CPI消費指數，但房地產維穩(wěn)對下半年消費市場企穩(wěn)反彈會起到重要的提拉作用。
我們近段時間反復提示，要特別關注底部資金對房地產超跌個股的建倉。今天房地產板塊異軍突起，同時帶領像糧食、食品、白酒還有一些農林牧漁等，關系到老百姓糧袋子、菜籃子消費類上市公司出現全面崛起。
北向資金今天進來90億，從另一個角度看，市場在年線上方進行多空爭奪后，多方已明確告訴我們，未來投資的方向和資金運動方向恐怕就是大消費熱點。
消費當中有很多細分子行業(yè)，但總體講，我認為下半年在加大基礎設施投入和刺激消費方面，國家將會出臺一些政策，大家說為什么在這個時候密集出臺？
因為上半年我們的GDP指標同比增長5.5%，6月增長6.3%，但 PPI數據顯示經濟有下行壓力，所以好多人擔心中國會不會形成經濟通縮。
我認為，大家完全沒必要擔心，如果美國有可能形成通縮，那是因為他們的社會制度會引發(fā)經濟周期到來。但中國我認為在政策調控下，通縮的可能性微乎其微。盡管流動性比較緊張時，大家擔心M2增量較大，但又沒有作用在實體經濟中，會不會引發(fā)流動性陷阱。
其實對于中國經濟來講，我認為最應該擔心的是通脹，這幾年經濟調控，其實都是限制高通脹。而能引發(fā)高通脹的主要行業(yè)肯定是房地產，房地產在過去改革開放40年中，尤其是最后10年，房地產呈現暴利，從而給中國經濟帶來泡沫，這10年對房地產經濟一而再再而三的政策緊縮，當然會使得我們的經濟在轉型中承受一些壓力，但并不意味著房地產緊縮政策會使中國經濟形成通縮。
我認為在房地產出現以恒大為首的一些民營地產商紛紛退出后，下半年，隨著國家提出要進行央國企并購和重組，房地產行業(yè)可能又一次沖到并購和重組的浪潮中去，所以這個時候資金在房地產板塊中底部介入，我認為是有邏輯的。
既然如此，在房地產融資、銷售方面都會有一定的彈性政策松綁，再加上并購腳步進一步增強，我們有理由相信房地產曾被冷落的行業(yè)，有可能在下半年點燃消費市場。
這也是為什么中方信富最近投資策略反復強調，三季度必須要關注消費市場一些估值洼地的標的建倉機會。
對于目前的市場，大家不必天天看三大指數做股票，如果你看三大指數，會覺得市場基本上這10年來沒行情，但這些年結構性牛市行情每年都有，包括今年上半年，中方信富給出《邁向數字經濟新時代》的投資策略。
所以上半年我們在數字經濟上獲利頗豐，下半年在經濟下行壓力較大時，國家當然要來救市。這樣穩(wěn)房市就是穩(wěn)經濟，穩(wěn)經濟是為了穩(wěn)股市。所以我覺得大家對房地產這個階段的市場反彈要尤為重視，它有可能會連片激活消費市場的投資熱情，也就是說老百姓不愿意消費，政府投資又減少，必然會造成通縮。
如果刺激消費，提振消費信心，下半年經濟轉型，形成觸底反彈的概率非常大。
所以我告訴大家，不要被網上的觀點，限制了你對市場新機會發(fā)掘的欲望，我還是那句話，市場通脹對于經濟是有刺激作用的，而下半年消費價格逐步上漲，可能會使得我們的經濟有適度通脹可能性，這恰恰對A股有非常大的支撐。
在人民幣匯率并不十分穩(wěn)定的情況下，國內消費品價格適度漲升，對A股消費行業(yè)個股也會帶來價格提升。所以我提示大家，三季度一定要關注大消費的市場熱點，積極在底部尋求一些嚴重超跌的標的進行建倉。
