市場順周期品種出現的調整,給無腦看多的投資者敲了警鐘,但大概率很多投資者還會沉醉在估值陷阱當中無法自拔。
實際上,周期行業的特點,就是太吃行業的波動,三年不開張,開張吃三年,基本上業績的釋放需要產品價格的配合,價格上漲產能貧瘠,那么相關企業業績快速釋放。但是,當價格上漲之后,資本都是逐利的,自然迅速擴產,當供需局面不再錯配,那么就是行業的大拐點。所以,順周期品種的個股,我們在給估值的時候,一定要考慮到業績釋放的持續性,沒有持續性的業績,高企的價格就值得警惕。然而,很多投資者認為價格持續高企,也不會出現拐點的方式去炒作周期股,上漲了幾倍之后,還幻想這幾倍的空間,這是非常可怕的,因為產品價格的拐點一旦出現,相關個股的潛在下跌空間也是非常巨大的。
并非所有的順周期品種都不能中線關注,產能無法短期快速釋放的、行業壁壘較高的、需求不斷提高的,還是可以在調整下來予以關注和配置,但一定要警惕和甄別。
A股還不成熟,散戶還在跟風,我們的路還很長,但這條路其實越長越好。
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