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太難了！
今天，A股市場又殺跌。A50早盤率先跳水，外資繼續(xù)成為空頭主力，截至下午1:40，外資已經(jīng)凈賣出近60億元。最值得關(guān)注的是，市場的“主心骨”——中特估概念股今天迎來了猛烈殺跌。與此同時，人民幣繼續(xù)貶值近200點(diǎn)。
那么，究竟發(fā)生了什么？從殺跌的結(jié)構(gòu)和彭博社的消息來看，市場可能已經(jīng)開始擔(dān)心地方債的事情。彭博社一篇關(guān)于中國地方債情況的報道在其首頁掛了兩天。今天，昆明專家城投紀(jì)要亦在網(wǎng)絡(luò)間刷屏。目前，無論是中字頭建筑板塊，還是國有銀行，都與地方債有著較高的關(guān)聯(lián)性。因此，結(jié)構(gòu)上也是這類股票全線回調(diào)。
此外，從今天上漲的結(jié)構(gòu)來看，由于“二陽”刷屏，抗疫概念股也有較大起色。也正因為“二陽”，市場對于經(jīng)濟(jì)前景的擔(dān)憂也再度加深。
市場的結(jié)構(gòu)性問題浮現(xiàn)
今天下午1:40左右，上證指數(shù)殺跌1%，中字頭、大金融領(lǐng)跌，昨天還有起色的白酒和電力、人工智能板塊全線大跌。北向資金實際凈賣出近60億元。
今天早盤，A50就已經(jīng)出現(xiàn)了跳水走勢，下午跌幅有所擴(kuò)大。
在上周五央行喊話之后，人民幣曾經(jīng)反彈了近600點(diǎn)，但本周的兩個交易日，人民幣繼續(xù)貶值，今天再貶近200點(diǎn)。
目前，整個市場的結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了一些問題。首先，前期主打的人氣板塊：人工智能和中特估都已經(jīng)走出下行趨勢，而新的能夠接力的板塊并未出現(xiàn)；其次，成交量逐漸萎縮，無論是外資還是融資余額都已經(jīng)連續(xù)出現(xiàn)凈流出的情況；第三，雖然股匯并不一定高度正相關(guān)，但股匯聯(lián)動近期較為明顯，這可能在一定程度上反映了某些現(xiàn)實問題。
市場開始擔(dān)心地方債
從這兩天的輿情來看，市場已經(jīng)開始擔(dān)心地方債了。
據(jù)財信證券統(tǒng)計，今年1-4月，城投非標(biāo)違約事件達(dá)73件，為2018年以來的新高。彭博社本周一發(fā)表的一篇關(guān)于中國地方債情況的報道在其首頁掛了兩天。這在較大程度上影響了外資的情緒。
另一方面，今天一份昆明專家城投紀(jì)要亦在網(wǎng)絡(luò)間刷屏。5月18日，新世紀(jì)評級公告稱，決定維持昆明滇池投資有限責(zé)任公司（以下簡稱“昆明滇投”）主體信用等級AA+級，調(diào)整評級展望為負(fù)面，維持“17滇投債”債項信用等級AA+級。
此前，貴州方面于5月8日提出，在黔東南州落實化債責(zé)任和不新增隱性債務(wù)的前提下，允許融資平臺公司對符合條件的存量隱性債務(wù)，與金融機(jī)構(gòu)協(xié)商采取適當(dāng)?shù)恼蛊凇鶆?wù)重組等方式維持資金周轉(zhuǎn)，為當(dāng)?shù)貍鶆?wù)風(fēng)險化解提供了路徑。
之所以說市場開始擔(dān)心地方債的問題，主要是因為殺跌結(jié)構(gòu)。今天以四大行為主的大金融開始大幅殺跌，中字頭建筑類個股已經(jīng)走出明顯的下行通道，這使得整個中特估板塊已經(jīng)明顯弱化。而這個板塊的兩大軟肋就是房地產(chǎn)和地方債。目前，房地產(chǎn)的問題并未徹底解決，地方債開始出現(xiàn)不好苗頭，對于中字頭個股而言，自然是掣肘。后續(xù)需要改變的可能還是要在改變預(yù)期上下功夫。只有預(yù)期向好，才會有人敢投錢。
疫情也是擾動因素
疫情對于市場可能也是一大擾動！
4月20日，國家傳染病醫(yī)學(xué)中心主任張文宏教授推斷，第二波感染高峰將出現(xiàn)在2023年5月至6月之間，第二波疫情中感染者的比例將為25%-50%。
復(fù)旦大學(xué)附屬中山醫(yī)院感染科主任胡必杰近期表示，最近1至2周發(fā)現(xiàn)，二次感染的比例有所增加。
此前，中國疾控中心病毒病所研究員陳操表示，監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至5月上旬，XBB系列變異株已成為我國新冠病毒主要流行株，境外輸入病例中占比達(dá)95.6%，和全球情況基本一致。
所以，新冠藥概念股是今天市場中為數(shù)不多的亮點(diǎn)。
5月22日上午，在2023大灣區(qū)科學(xué)論壇生物醫(yī)藥與健康分論壇上，“共和國勛章”獲得者、中國工程院院士鐘南山對當(dāng)前新冠病毒感染的最新形勢作出研判，同時透露，能覆蓋XBB變異株的疫苗很快能面世。
鐘南山說，根據(jù)多方面材料判斷，4月底、5月初有一個新冠病毒感染的小高峰，“這是我們預(yù)料到的”。
鐘南山表示，研發(fā)針對XBB變異株有更好保護(hù)能力的疫苗非常重要。他透露，目前已經(jīng)有兩種針對XBB的疫苗被初步批準(zhǔn)，還有三四種很快能被批準(zhǔn)。“研究更加有效的疫苗，我們是能走在國際前面的。”
結(jié)合大數(shù)據(jù)模型，鐘南山團(tuán)隊對全國2023年新冠第二波疫情（XBB變異株）進(jìn)行了趨勢預(yù)測。鐘南山介紹，根據(jù)預(yù)測模型，第二波疫情4月中旬起峰，5月底波峰約4000萬/周，6月底波峰約6500萬/周。不過他也提醒，這是基于模型的計算預(yù)測，“可能不準(zhǔn)”。
鐘南山說，國內(nèi)正在研發(fā)多價mRNA疫苗、亞單位蛋白疫苗，這類廣譜疫苗可以預(yù)防德爾塔、奧密克戎BA.5和XBB等變異株，即將通過評審上市。及時注射覆蓋XBB變異株的疫苗，可減少額外死亡。
